Dividendos aceleram em 2025: Veja as maiores pagadoras da B3

As empresas listadas na B3 pagaram mais de R$ 222 bilhões em dividendos nos nove primeiros meses de 2025.

O valor é 6,3% maior que o do mesmo período de 2024, quando os proventos somaram R$ 209 bilhões, segundo dados da Elos Ayta Consultoria.

💰 Mais uma vez, os pagamentos foram puxados pela Petrobras (PETR4) e pelos bancos, além da Vale (VALE3).

Só a Petrobras distribuiu mais de R$ 37,3 bilhões para os seus acionistas entre janeiro e setembro de 2025. Isto é, mais de 15% de todos os proventos pagos pelas empresas listadas na bolsa neste ano.

Já os dividendos do Itaú (ITUB4) passaram de R$ 28,2 bilhões e os da Vale alcançaram R$ 19,4 bilhões.

Mas outros nomes também se destacaram. Axia Energia (AXIA3) e MBRF (MBRF3), por exemplo, aceleraram a distribuição de proventos nos últimos meses.

Já a Ambev (ABEV3) exibiu uma distribuição recorrente de mais de R$ 1 bilhão por trimestre.

As maiores pagadoras de dividendos da B3

De acordo com o levantamento da Elos Ayta Consultoria, 13 empresas listadas na B3 distribuíram mais de R$ 3 bilhões em dividendos e JCP (Juros sobre Capital Próprio) nos nove primeiros meses de 2025. Confira:

• Petrobras (PETR4): R$ 37,359 bi;
• Itaú (ITUB4): R$ 28,223 bi;
• Vale (VALE3): R$ 19,456 bi;
• Ambev (ABEV3): R$ 10,774 bi;
• Itaúsa (ITSA4): R$ 10,132 bi;
• Bradesco (BBDC4): R$ 9,164 bi;
• Banco do Brasil (BBAS3): 8,675 R$ bi;
• BB Seguridade (BBSE3): R$ 8,274 bi;
• Axia Energia (AXIA3): R$ 7,982 bi;
• Santander (SANB11): R$ 7,765 bi;
• BTG Pactual (BPAC11): R$ 4,020 bi;
• MBRF (MBRF3): R$ 3,846 bi;
• Weg (WEGE3): R$ 3,166 bi.

CEO da Elos Ayta Consultoria, Einar Rivero disse que a lista revela um padrão recorrente nos ciclos de remuneração de acionistas no Brasil.

Isto é: "O protagonismo de setores tradicionais, com caixa robusto, previsibilidade operacional e capacidade de atravessar cenários de juros altos ou economia mais fria sem comprometer sua política de distribuição".

O que esperar no final do ano?

O pagamento de dividendos acelerou nos últimos meses, em meio à apresentação de resultados sólidos pelas empresas brasileiras. 

No terceiro trimestre, por exemplo, 20 companhias lucraram mais de R$ 1 bilhão, segundo a Elos Ayta Consultoria.

💲 Agora, a expectativa é de que os anúncios de novos proventos sigam em ritmo acelerado nesta reta final do ano, mas por outro motivo: a volta da taxação dos dividendos.

Uma lei sancionada nesta semana pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) estabelece que os dividendos superiores a R$ 50 mil por mês estarão sujeitos a uma taxação de 10% a partir de 2026. 

A cobrança vai ajudar a cobrir o custo da ampliação da faixa de isenção do IR (Imposto de Renda) para quem ganha até R$ 5 mil, uma promessa de campanha de Lula.

O texto permite, contudo, os dividendos aprovados até 31 de dezembro de 2025 fiquem livres do imposto, mesmo se forem efetivamente pagos até 2028.

Por isso, algumas empresas têm discutido a possibilidade de antecipar o pagamento de dividendos para este ano para escapar da taxação.

Veja aqui as 20 companhias que podem liberar dividendos extraordinários em 2025 por causa do IR, segundo o BTG