O Pacer U.S. Cash Cows 100 ETF (COWZ) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de um índice composto por empresas de capital aberto dos Estados Unidos selecionadas com base na geração de fluxo de caixa livre. O ETF é administrado pela Pacer ETFs e é negociado sob o código COWZ em bolsa internacional.

Classificado como um ETF de renda variável internacional, o COWZ tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, a performance das ações que compõem seu índice de referência. Para isso, o fundo adota uma estratégia de gestão passiva baseada em regras, mantendo uma carteira que busca replicar a composição e a metodologia definida pelo índice.

O índice acompanhado pelo COWZ seleciona empresas norte-americanas com foco na eficiência operacional e na capacidade de geração de caixa. A ponderação dos ativos é definida de acordo com critérios financeiros próprios do índice, que buscam destacar companhias com maior relevância sob a ótica do fluxo de caixa livre.

O índice passa por revisões periódicas, com processos de inclusão, exclusão e rebalanceamento, acompanhados diretamente pelo ETF. Essa metodologia busca refletir a dinâmica de empresas com fundamentos financeiros sólidos no mercado acionário dos Estados Unidos.

Diversificação e exposição setorial

O COWZ oferece exposição diversificada a empresas americanas atuantes em diferentes setores da economia, mantendo foco em companhias geradoras de caixa. A diversificação setorial inclui áreas como:

• Tecnologia da informação.

• Setor financeiro.

• Indústria.

• Energia.

• Consumo discricionário.

• Consumo básico.

• Saúde.

Essa composição reflete a presença de empresas com geração consistente de fluxo de caixa em múltiplos segmentos da economia dos Estados Unidos.

Estrutura e custos

As cotas do COWZ são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV). O fundo possui taxa de administração, característica comum de ETFs baseados em índices, e não cobra taxa de performance.

O COWZ realiza distribuições de rendimentos, compostas principalmente por dividendos pagos pelas empresas que integram sua carteira, conforme as políticas estabelecidas pelo fundo.

História e evolução do ETF

O Pacer U.S. Cash Cows 100 ETF foi lançado em um contexto de crescente interesse por estratégias acionárias fundamentadas na geração de caixa e na eficiência financeira das empresas.

Desde o seu lançamento, o ETF passou a ser utilizado como instrumento de acompanhamento de empresas americanas com foco em fundamentos financeiros sólidos, mantendo aderência estrita à metodologia do índice.

Entre 2020 e 2024, o COWZ refletiu os movimentos do mercado acionário dos Estados Unidos em um período marcado por elevada volatilidade, mudanças na política monetária e maior atenção à rentabilidade operacional e à disciplina financeira das companhias.