FII vende fatias de shoppings por R$ 160 mi e vê ganho de R$ 1,66 por cota

🚨 O fundo imobiliário Vinci Shopping Centers (VISC11) assinou um memorando de entendimentos para vender participações minoritárias em três shopping centers de seu portfólio por um valor indicativo total de R$ 160 milhões. A informação foi divulgada em comunicado ao mercado nesta quinta-feira (5).

A compradora é a Argoplan Desenvolvimento e Gestão, que já administra dois dos empreendimentos envolvidos, o Prudenshopping, em Presidente Prudente (SP), e o Campinas Shopping, em Campinas (SP). 

Com a operação, ela também passará a gerir o terceiro ativo, o Shopping Praia da Costa, em Vila Velha (ES), hoje administrado pela Soul Malls.

A negociação envolve 10% do Prudenshopping, 10% do Campinas Shopping e 15% do Shopping Praia da Costa. Depois da conclusão, o VISC11 continuará com 63% do primeiro, 45% do segundo e 83,7% do terceiro.

O pagamento dos R$ 160 milhões foi desenhado em quatro parcelas iguais de R$ 40 milhões. A primeira será paga à vista, no fechamento da transação, e as demais virão em 12, 24 e 36 meses, corrigidas pela variação positiva do IPCA.

Ganho líquido estimado em R$ 48 milhões, ou R$ 1,66 por cota

Segundo o fundo, a operação deve gerar ganho de capital bruto de aproximadamente R$ 50 milhões, o equivalente a R$ 1,74 por cota. 

Considerando as despesas financeiras que serão antecipadas com o pré-pagamento de obrigações vinculadas aos ativos vendidos, o ganho líquido estimado é de R$ 48 milhões, ou R$ 1,66 por papel.

Com a conclusão do negócio, a expectativa é que as obrigações líquidas do fundo caiam 24%, para cerca de R$ 351 milhões. 

O VISC11 estima ainda que a transação tenha um cap rate de 8,4%, calculado com base nos resultados gerados pelos empreendimentos nos últimos 12 meses. O cap rate é o indicador que relaciona o resultado de um imóvel ao valor pelo qual ele é negociado.

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Gestores que também são sócios passam a gerar 82% do NOI

Outro efeito esperado é um maior alinhamento entre o fundo e quem administra os shoppings. A parcela do resultado operacional líquido, o NOI, vinda de shoppings geridos por empresas que também têm participação nos empreendimentos deve saltar de 58% para 82% do portfólio.

De acordo com o fundo, a mudança busca aproximar os interesses do veículo e dos administradores, estimulando uma gestão voltada à geração de resultados e à valorização dos ativos no longo prazo.

📊 O negócio ainda não está concluído. A efetivação depende do cumprimento de condições precedentes, como diligências, aprovações aplicáveis, liberação de garantias e assinatura dos documentos definitivos.