Citi reduz estimativas de lucro do Bradesco e eleva do Itaú

🏦 O Banco Citi diminuiu as estimativas de lucro para o Bradesco (BBDC4) em 20% para este ano, com R$ 18,8 bilhões. Para 2025, a projeção de recuo é de 14%, com R$ 23,7 bilhões. Segundo o banco, o plano estratégico da atual gestão traz muita incerteza sobre a recuperação financeira, apesar de acreditar que há possibilidade de aumentar a rentabilidade no futuro.

Conforme relatório do Citi, a margem financeira líquida deve ser engatilhada pelo aumento do risco de crédito. Por outro lado, o custo de risco poderia trazer bons resultados. Na ótica do banco, a orientação para 2024 é conservadora e com espaço aberto para construir uma comunicação mais eficiente com o mercado.

Além disso, os cálculos para o retorno sobre o patrimônio líquido apontam para 11% em 2024, valor acima dos 10% implícitos no ponto médio da orientação. O preço-alvo também foi cortado de R$ 17,50 para R$ 15,70, que no entanto, fica acima do fechamento do último dia 16, quando as ações estavam cotadas a R$ 13,48.

As projeções de lucro para o Itaú Unibanco (ITUB4) foram elevadas para 2% em 2024, com aproximadamente R$ 40,7 bilhões. No ano seguinte, para R$ 42,5 bilhões, com alta de 3%. Também classificou os papéis em compra, com aumento do preço-alvo de R$ 36 para R$ 37.

Para a instituição financeira, o Itaú é a melhor opção do setor bancário no Brasil e deve se beneficiar de um ambiente positivo. 

As estimativas de lucro para o BTG Pactual (BPAC11) foram de 7% para este ano, com R$ 12,3 bilhões; e para o ano seguinte, de 9%, com R$ 13,8 bilhões. Já o preço-alvo passou de R$ 33 para R$ 37, entretanto, com recomendação neutra. Apesar de 2023 ter sido de menor atividade no mercado financeiro por conta dos juros elevados, o BTG manteve forte desempenho.