Bitcoin (BTC): Quais são as perspectivas após os US$ 100 mil?

📈 O preço do Bitcoin (BTC) chegou a corrigir 10% nas últimas horas antes de voltar a ficar acima dos US$ 100 mil nesta sexta-feira (6), batendo a máxima no dia de US$ 102.039,88, com valorização acumulada de 3,6% nas últimas 24 horas. Para o BTG Pactual, existe uma tendência na direção da criptomoeda.

Após inicialmente romper a aguardada marca dos US$ 100 mil, a criptomoeda voltou a recuar desse nível psicológico crucial, resultando em uma queda acentuada de mais de US$ 6 mil em apenas 3 minutos no final do dia 5 de dezembro de 2024.

"Grande parte desse movimento pode ser explicado pelos altos níveis de alavancagem que vinha sendo observado nos últimos dias, conforme indicado pelo open interest e funding rates dos contratos futuros de BTC", explicam os analistas Lucas Josa, João Galhardo, Lucas Osorio e Matheus Parizotto, em relatório.

• Open interest: as posições abertas (open interest) em contratos futuros de bitcoin atingiram novas máximas históricas, superando os US$ 33 bilhões. Esse marco indica uma alta demanda por alavancagem entre os investidores.
• Funding rate: as taxas de financiamento (funding rates) para os contratos futuros perpétuos de bitcoin apresentaram forte alta, alcançando os maiores níveis desde março deste ano. Isso aumenta o custo para manter posições alavancadas, pressionando investidores a ajustarem suas posições em cenários de alta volatilidade.

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Liquidações no mercado cripto

Esse cenário de alta alavancagem, segundo os analistas do banco, tornou o mercado cripto mais vulnerável a movimentos bruscos de preço.

Quando o Bitcoin caiu rapidamente, muitas posições alavancadas atingiram seus níveis de margem, forçando a liquidação automática dessas posições.

Tal efeito intensificou ainda mais a queda, desencadeando uma cascata de liquidações que totalizaram US$ 420 milhões nas últimas 24 horas.

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O que esperar do BTC nos próximos dias?

Apesar da correção de mais de 10% entre a máxima e a mínima registrada no dia 5 de dezembro de 2024, demonstrando um aumento expressivo na volatilidade, o preço do Bitcoin já se recupera nessa sexta-feira (06), com o movimento podendo ser interpretado como um processo saudável de desalavancagem.

📊 "É provável que o preço do bitcoin passe por um período de lateralização nos próximos dias, estabilizando após a intensa movimentação recente", pondera o quarteto de especialistas do BTG Pactual.

Todavia, a tendência de alta de médio e longo prazo para o ativo continua intacta, com o Bitcoin permanecendo em um momento favorável do ciclo para acúmulo de posições.