IJR

O iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de empresas de menor capitalização dos EUA. O ETF replica o índice S&P SmallCap 600, composto por small caps norte-americanas. O fundo é administrado pela BlackRock e é negociado sob o ticker IJR na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda variável dos Estados Unidos, o IJR tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho do índice de referência. O fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira estruturada para replicar a composição e os critérios definidos pela metodologia do índice.

O S&P SmallCap 600 é composto por empresas norte-americanas de menor capitalização selecionadas com base em critérios objetivos de elegibilidade, incluindo requisitos de liquidez e representatividade.

A ponderação dos ativos considera o valor de mercado ajustado ao free float. O índice passa por revisões periódicas, com rebalanceamentos acompanhados pelo ETF.

Diversificação e exposição setorial

O IJR oferece exposição ampla ao segmento de small caps dos Estados Unidos, distribuídas entre diversos setores da economia, incluindo:

• Indústria.
• Tecnologia da informação.
• Saúde.
• Setor financeiro.
• Consumo discricionário.
• Consumo básico.
• Energia.
• Materiais.
• Utilidades públicas.

A estrutura setorial reflete a diversidade do universo de empresas de menor capitalização norte-americanas.

Estrutura e custos

As cotas do IJR são negociadas no mercado secundário ao longo do pregão. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço de mercado próximo ao valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração e não cobra taxa de performance. O IJR realiza distribuição periódica de rendimentos, principalmente provenientes de dividendos pagos pelas empresas que compõem sua carteira.

História e evolução do ETF

O iShares Core S&P Small-Cap ETF foi lançado em 2000, em um período de expansão dos ETFs segmentados por capitalização no mercado acionário norte-americano.

Nos últimos anos, o IJR refletiu as dinâmicas do segmento de pequenas empresas dos Estados Unidos, incluindo a recuperação pós-pandemia, maior sensibilidade ao ciclo de alta de juros iniciado em 2022 e oscilações relacionadas às expectativas de crescimento econômico doméstico. 

O comportamento do fundo esteve diretamente ligado às variações no desempenho relativo das small caps em comparação às empresas de maior capitalização.