Veja ações para se proteger da alta ou baixa do dólar; segundo a XP

Nos últimos seis meses, o dólar tem apresentado uma volatilidade bem maior que a de costume. A moeda norte-americana começou o ano se fortificando frente a outras divisas, mas logo foi perdendo seu espaço para outras.

💵 O rublo russo, por exemplo, acumula uma valorização superior a 40% desde o começo do ano na conversão para o dólar. Já o real brasileiro, cresce mais de 10%, também na mesma comparação.

Ainda não se sabe qual será o caminho do dólar durante todo este ano, mas a certeza é que os investidores devem se proteger de eventuais subidas ou descidas. Por isso, a XP montou uma carteira para que os investidores se protejam das duas possibilidades.

O time de research da corretora de investimentos destacou que foi aplicada uma análise quantitativa para avaliar a sensibilidade das ações junto ao dólar. Eles afirmam que as carteiras em questão não garantem um prêmio de risco persistente, mas, olhando no retrovisor, a estratégia aplicada se mostrou eficaz.

“Essa abordagem tem capturado bem os movimentos do câmbio no último ano”, pontuam. Veja a seguir as duas carteiras montadas pela corretora.

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Para o dólar forte

Nesta categoria, a estratégia dos analistas foi apostar em empresas que têm a maior parte de suas receitas em dólar. No entanto, há casos em que a estrutura de custos está atrelada a moedas mais fracas, o que as deixa sensíveis para eventuais variações cambiais.

As ações escolhidas registram um avanço de 33,4% entre janeiro e maio deste ano, de acordo com a XP.

• BRF (BRFS3) | Alimentos e Bebidas | Sensibilidade: 0,83%
• Suzano (SUZB3) | Papel e Celulose | Sensibilidade: 0,67%
• JBS (JBSS3) | Alimentos e Bebidas | Sensibilidade: 0,61%
• Petrobras (PETR3) | Óleo, Gás e Petroquímico | Sensibilidade: 0,39%
• Klabin (KLBN11) | Papel e Celulose | Sensibilidade: 0,39%
• Vale (VALE3) | Mineração e Siderurgia | Sensibilidade: 0,13%
• Gerdau (GGBR4) | Mineração e Siderurgia | Sensibilidade: 0,07%

Para o dólar fraco

Nesta cesta, os analistas reuniram empresas que tem um perfil mais doméstico com quase nenhuma receita em dólar. Esse grupo ainda está atrelado à atividade doméstica e também seus números influenciados pelo ciclo de juros.

Segundo a corretora, juntas, essas empresas conquistaram uma valorização de 42,6% desde janeiro, o que supera em quase três vezes o movimento do Ibovespa.

• Copel (CPLE6) | Elétricas | Sensibilidade: 0,23%
• Cyrela (CYRE3) | Construção Civil | Sensibilidade: -0,25%
• Azzas 2154 (AZZA3) | Varejo | Sensibilidade: -0,28%
• Iguatemi (IGTI11) | Propriedade Comercial | Sensibilidade: -0,3%
• C&A (CEAB3) | Varejo | Sensibilidade: -0,31%
• Rumo (RAIL3) | Transportes | Sensibilidade: -0,32%
• Copasa (CSMG3) | Saneamento | Sensibilidade: -0,46%
• Motiva (MOTV3) | Transportes | Sensibilidade: -0,51%