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Nvidia (NVDA) fecha parceria bilionária com SK Hynix para chips de memória de IA
O maior anúncio foi o acordo tecnológico de vários anos firmado entre a Nvidia e a fabricante de chips de memória SK Hynix.
Nvidia (NVDA) mais barata que o S&P 500? Banco vê distorção e aposta em 50% de alta
O banco Safra aponta que a empresa seguirá beneficiada pela demanda por IA de grandes empresas, governos, indústrias e provedores de nuvem.
Publicado em 16/07/2026 às 16:12h
Publicado em 16/07/2026 às 16:12h
O Safra revisou para cima suas projeções para a Nvidia (NVDA) e elevou o preço-alvo da ação de US$ 300 para US$ 320 ao fim de 2026, indicando potencial de valorização de aproximadamente 50% em relação aos níveis atuais. A recomendação de compra foi mantida.
Por volta das 16h desta quinta-feira (16), os papéis da companhia negociavam a US$ 207,20 na Nasdaq, com queda de 2,50% no pregão. No acumulado dos últimos 12 meses, porém, apresentam valorização superior a 20%.
Em relatório sobre o setor global de tecnologia, mídia e telecomunicações, o Safra afirmou que a Nvidia deve continuar se beneficiando da expansão da demanda por inteligência artificial não apenas entre as grandes empresas, mas também em provedores especializados de nuvem, governos e aplicações industriais.
"Acreditamos que a avaliação atual da NVDA já desconta a maior parte das principais preocupações dos investidores e oferece um ponto de entrada atrativo em uma franquia de infraestrutura de IA estruturalmente superior", afirmou o banco.
Ciclo de IA vai além das big techs
Um dos pilares da tese do Safra é a diversificação da base de clientes da Nvidia. Na avaliação dos analistas, o crescimento da companhia deve depender cada vez menos dos investimentos das chamadas hyperscalers, as gigantes de tecnologia como Microsoft (MSFT34), Amazon (AMZO34), Google (GOGL34) e Meta (M1TA34).
Essa diversificação torna o ciclo de investimentos em IA mais resistente a uma eventual desaceleração dos gastos dessas grandes empresas.
"Nossas projeções revisadas refletem um ciclo de investimento em infraestrutura de IA mais amplo e duradouro do que o previsto anteriormente, sustentado por uma demanda crescente para além dos hyperscalers tradicionais", afirmou o banco.
Além disso, o Safra destaca que a Nvidia passou a capturar uma fatia maior dos aportes destinados à construção de data centers de inteligência artificial, expandindo sua atuação para além das GPUs.
A companhia agora oferece uma solução mais completa, incluindo sistemas de computação acelerada, equipamentos de rede e plataformas de software. A participação da área de networking na receita de computação da Nvidia cresceu de cerca de 19% no ano fiscal de 2026 para aproximadamente 25% no primeiro trimestre fiscal de 2027, segundo o relatório.
Nova geração de chips entrega 10 vezes mais eficiência
Outro ponto destacado pelos analistas é a evolução tecnológica da companhia. O banco aponta que a Nvidia possui uma nova plataforma capaz de entregar até 10 vezes mais tokens processados por megawatt e reduzir em até 10 vezes o custo por milhão de tokens.
Na visão do Safra, esses ganhos de eficiência ampliam o número de aplicações de IA economicamente viáveis, estimulando novos aportes em infraestrutura.
Com a revisão das expectativas para o mercado de IA, o banco elevou suas projeções para a Nvidia entre os anos fiscais de 2026 e 2031. As novas estimativas apontam para crescimento médio de receita e lucro líquido em cerca de 35% ao ano, e de fluxo de caixa livre em aproximadamente 40% ao ano.
Anteriormente, o Safra projetava crescimento anual de 30% para a receita, 29% para o lucro líquido e 35% para o fluxo de caixa livre.
Nvidia aprovará US$ 1,34 trilhão em dividendos
A nova política de distribuição de capital da Nvidia também reforçou a visão positiva dos analistas. A companhia aumentou o dividendo trimestral, aprovou uma recompra adicional de US$ 80 bilhões e afirmou que pretende devolver aos acionistas pelo menos 50% do fluxo de caixa livre anual.
O Safra estima que a Nvidia poderá distribuir cerca de US$ 1,34 trilhão entre dividendos e recompras entre os anos fiscais de 2027 e 2031, o equivalente a aproximadamente 26% do valor de mercado atual da companhia.
O banco também destaca que, apesar da forte valorização acumulada nos últimos anos, o papel da Nvidia negocia a aproximadamente 14,3 vezes o lucro estimado para 2028, abaixo do múltiplo do S&P 500, de outras gigantes de tecnologia e de empresas do setor de semicondutores.
Apesar do otimismo, o Safra elenca fatores que podem comprometer a trajetória positiva da Nvidia, como a desaceleração dos investimentos em infraestrutura de IA, avanço de chips personalizados desenvolvidos por grandes clientes, aumento da concorrência, limitações de energia para novos data centers, riscos na cadeia de suprimentos e tensões geopolíticas.
NVDA
Nvidia
Cotação
US$ 208,84
Variação (12M)
22,02 %
22,02 %
Margem Líquida
62,97 %
DY
0,13%
P/L
32,33
P/VP
26,40
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