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Isa Energia (ISAE4) avalia potencial oferta de ações; veja valores
A elétrica contratou o BTG como assessor financeiro do possível follow-on.
Isa Energia (ISAE4) lança oferta de ações para captar até R$ 1,3 bilhão
A elétrica prevê a emissão de até 44,4 milhões de novas ações preferenciais ainda em julho.
Publicado em 15/07/2026 às 11:33h
Publicado em 15/07/2026 às 11:33h
A Isa Energia (ISAE4) decidiu avançar com o plano de emitir novas ações preferenciais para reforçar o caixa para os próximos investimentos.
💡 A elétrica apresentou o pedido de oferta primária de ações à CVM (Comissão de Valores Mobiliários) nesta quarta-feira (15) e pretende concluir o follow-on ainda em julho.
O objetivo é emitir ao menos 22,2 milhões de ações e, assim, levantar cerca de R$ 650 milhões. Porém, a Isa admite a possibilidade de dobrar essa oferta, caso haja demanda para isso no mercado. A oferta pode, então, chegar a 44,4 milhões e movimentar até R$ 1,3 bilhão.
O valor considera o preço indicativo de R$ 29,25 por ação, equivalente à cotação das ações no fechamento de terça-feira (14). Porém, vale lembrar que a precificação da oferta vai depender do interesse dos investidores no papel.
A Engie (EGIE3), por exemplo, também fez uma oferta de ações neste mês, mas com um desconto de 5,8% em relação à cotação dos seus papeis na Bolsa. Por isso, levantou R$ 8,4 bilhões no follow-on, ao invés dos R$ 10,5 bilhões previstos inicialmente.
Cronograma
A oferta de ações mira investidores profissionais e estrangeiros, mas os atuais acionistas da Isa Energia terão prioridade na subscrição das novas ações, para evitar o risco de diluição.
📅 De acordo com a Isa, os seus acionistas têm até a próxima terça-feira (21) para indicar o interesse em subscrever as novas ações. Isso porque a companhia pretende concluir o roadshow e precificar a oferta já no dia 23 de julho.
A ideia é que as novas ações entrem em negociação na B3 no dia 27 de julho. Porém, a oferta ainda depende de algumas condições para se confirmar.
Entre elas, a permissão dos acionistas para a empresa elevar o seu capital social e emitir novas ações ordinárias e preferenciais independentemente da proporção atualmente existente entre as espécies e classes de ações. O assunto será discutido em uma assembleia extraordinária convocada para 24 de julho.
Segundo a Isa, a oferta será cancelada caso essas propostas não sejam aprovadas na assembleia. Neste caso, os pedidos de subscrição serão cancelados e eventuais valores depositados pelos acionistas ou investidores profissionais serão devolvidos, sem juros ou correção monetária.
O destino dos recursos
A Isa Energia pretende usar os recursos levantados nessa oferta para quitar as suas obrigações com a Axia Energia (AXIA3).
💲 As elétricas anunciaram em março a reestruturação societária de ativos que tocavam juntas, para focar naquilo que faz mais sentido para cada uma. Porém, o acordo prevê o pagamento de R$ 1,17 bilhão da Isa para a Axia.
Pelo trato, a Isa adquiriu a participação da Axia na linha de transmissão Madeira, que liga Rondônia a São Paulo, com 2.385 quilômetros de extensão. Porém, vendeu a sua fatia da linha de transmissão Garanhuns, que conta com 630 quilômetros de extensão no Nordeste.
Apesar do foco em quitar essa operação, a Isa também poderá usar parte dos recursos para acelerar investimentos e, assim, potencializar a geração de valor para as próximas revisões tarifárias.
"Na hipótese de a operação de descruzamento de ativos não ser concluída por qualquer motivo, a totalidade dos recursos líquidos provenientes da Oferta será integralmente destinada para aceleração dos investimentos em projetos de reforços e melhorias", informou.
ISAE4
ISA Energia Brasil
Cotação
R$ 29,25
Variação (12M)
36,46 %
36,46 %
Margem Líquida
24,65 %
DY
6.33%
P/L
8,22
P/VP
0,90
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