O USSC é o ticker do State Street SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS, ETF de ações domiciliado na Irlanda, administrado pela State Street Global Advisors e negociado em dólares americanos na London Stock Exchange.

O fundo busca acompanhar o desempenho do MSCI USA Small Cap Value Weighted Index, índice que oferece exposição a empresas norte-americanas de pequena capitalização, atribuindo maior peso àquelas que apresentam valuations relativamente mais baixos.

O USSC oferece exposição ao segmento de small caps dos Estados Unidos com viés para o fator value. Sua gestão é passiva e utiliza replicação física otimizada para acompanhar o índice de referência. O fundo possui estrutura UCITS e política de acumulação de rendimentos.

O MSCI USA Small Cap Value Weighted Index parte do universo do MSCI USA Small Cap Index e modifica a ponderação de seus componentes para aumentar a exposição a empresas com valuations mais baixos. 

Composição / Perfil de exposição

A carteira do USSC reúne empresas de pequena capitalização de diferentes segmentos da economia norte-americana, incluindo:

• Financeiro.

• Industriais.

• Consumo discricionário.

• Tecnologia da informação.

• Saúde.

• Imobiliário.

• Energia.

• Materiais.

• Consumo básico.

• Serviços de comunicação.

• Serviços públicos.

A exposição geográfica está concentrada nos Estados Unidos, uma vez que o universo do índice é formado por small caps do mercado acionário norte-americano.

A estratégia mantém os componentes do índice-pai, mas modifica sua ponderação com base em dados fundamentais. Dessa forma, empresas que apresentam valuations mais baixos em relação a seus fundamentos podem receber maior peso do que teriam em um índice tradicional ponderado exclusivamente por capitalização de mercado.

Estrutura e custos

O USSC possui o dólar americano como moeda-base e é negociado em dólares na London Stock Exchange.

O fundo possui taxa total de despesas de 0,30% ao ano, utiliza replicação física otimizada e é domiciliado na Irlanda sob estrutura UCITS. O ETF integra o SSGA SPDR ETFs Europe II plc e é administrado pela State Street Global Advisors Europe Limited.

O USSC adota política de acumulação de rendimentos, o que significa que os dividendos recebidos das empresas da carteira são reinvestidos no próprio fundo, em vez de distribuídos periodicamente aos cotistas.

História e evolução do ETF

O State Street SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF (USSC) foi lançado em 2015 para oferecer exposição ao segmento de pequenas empresas norte-americanas com uma estratégia sistemática voltada ao fator value.

Desde seu lançamento, o fundo mantém uma estratégia passiva vinculada ao MSCI USA Small Cap Value Weighted Index, combinando exposição ao universo de small caps dos Estados Unidos com uma metodologia de ponderação baseada em fundamentos.

Ao longo de sua trajetória, seu desempenho tem refletido tanto os ciclos das empresas de menor capitalização quanto o comportamento do fator value, além de fatores como condições de crédito, crescimento econômico e mudanças nas taxas de juros dos Estados Unidos.