IUQA é o ticker do iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF USD (Acc), ETF irlandês de ações administrado pela BlackRock por meio da iShares e negociado em bolsa.

O fundo busca acompanhar o MSCI USA Sector Neutral Quality Net Index, índice composto por um subconjunto de ações norte-americanas com características de qualidade.

O IUQA é um ETF de ações com exposição ao mercado dos Estados Unidos. A gestão é passiva e utiliza replicação física, com a carteira estruturada para acompanhar o desempenho do índice de referência. O fundo possui estrutura UCITS, domicílio na Irlanda e política de acumulação de rendimentos.

O MSCI USA Sector Neutral Quality Net Index busca refletir o desempenho de empresas norte-americanas de grande e média capitalização que apresentam características de qualidade em comparação a outras companhias do mesmo setor.

A metodologia do índice considera fatores como alto retorno sobre o patrimônio, baixo nível de endividamento e menor variabilidade dos lucros. Por ter abordagem sector neutral, o índice procura manter controle sobre a exposição setorial em relação ao universo de referência, evitando concentração excessiva em determinados setores apenas por causa dos critérios de qualidade.

Diversificação e exposição setorial

A carteira do IUQA reúne empresas norte-americanas de diferentes segmentos da economia, selecionadas a partir de critérios associados ao fator qualidade.

Entre os setores que podem compor a carteira estão:

• Tecnologia da informação.
• Financeiro.
• Saúde.
• Consumo discricionário.
• Comunicação.
• Industriais.
• Consumo básico.
• Energia.
• Serviços públicos.
• Materiais.
• Imobiliário.

A exposição geográfica do fundo é concentrada nos Estados Unidos, uma vez que o índice de referência parte do universo MSCI USA. Por seguir uma metodologia fatorial, a composição da carteira pode ser diferente da observada em índices amplos tradicionais do mercado norte-americano.

Estrutura e custos

O IUQA é negociado no mercado secundário, permitindo compra e venda de cotas em bolsa por meio de intermediários financeiros. A criação e o resgate das cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, conforme a estrutura operacional típica dos ETFs UCITS.

O fundo possui moeda base em dólar norte-americano e estrutura física de replicação. A classe IUQA possui política de acumulação de rendimentos, na qual os dividendos recebidos pela carteira são reinvestidos automaticamente no próprio fundo, sem distribuição periódica ao cotista.

O ETF possui taxa total de despesas incorporada aos custos recorrentes, conforme documentação oficial da BlackRock. A estrutura é domiciliada na Irlanda e emitida pela iShares IV plc.

História e evolução do ETF

O fundo foi lançado em outubro de 2016, em um contexto de expansão dos ETFs UCITS fatoriais, também conhecidos como smart beta.

Desde seu lançamento, o IUQA passou a oferecer acesso, por meio de uma estrutura negociada em bolsa, a uma carteira de ações norte-americanas selecionadas por critérios de qualidade.

Nos últimos anos, o histórico do ETF acompanhou os movimentos do mercado acionário dos Estados Unidos, refletindo ciclos econômicos, mudanças nas condições monetárias e oscilações entre diferentes fatores de investimento, como qualidade, valor, crescimento e baixa volatilidade.