O IWVL é o ticker do iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF, ETF irlandês de ações administrado pela BlackRock e negociado na London Stock Exchange.

O fundo busca acompanhar o MSCI World Enhanced Value Index, índice composto por empresas de mercados desenvolvidos selecionadas com base em critérios relacionados ao fator de valor.

O IWVL é um ETF de ações com exposição global a mercados desenvolvidos, incluindo empresas dos Estados Unidos, Europa e Ásia desenvolvida. A gestão é passiva e utiliza replicação física, com a carteira estruturada para acompanhar o desempenho do MSCI World Enhanced Value Index. O fundo possui estrutura UCITS e política de acumulação de rendimentos.

O MSCI World Enhanced Value Index reúne empresas de mercados desenvolvidos selecionadas com base em métricas associadas ao fator value. A metodologia utiliza critérios relacionados a indicadores fundamentalistas, como valor contábil, lucros e fluxo de caixa, aplicados sobre o universo do MSCI World Index.

A ponderação considera exposição ao fator valor e valor de mercado ajustado pelo free float, com revisões periódicas conduzidas pela MSCI.

Diversificação e exposição setorial

A carteira do IWVL reúne empresas de diferentes segmentos da economia global desenvolvida, incluindo:

• Financeiro.
• Energia.
• Industriais.
• Saúde.
• Consumo discricionário.
• Materiais.
• Tecnologia da informação.
• Comunicação.
• Consumo básico.

Entre as principais exposições geográficas do fundo estão Estados Unidos, Japão, Reino Unido, França, Alemanha, Canadá, Suíça e Austrália.

Estrutura e custos

O IWVL é negociado no mercado secundário, permitindo compra e venda de cotas em bolsa por meio de intermediários financeiros. A criação e o resgate das cotas ocorrem através de participantes autorizados, conforme a estrutura operacional típica dos ETFs UCITS.

O fundo possui taxa de administração incorporada aos custos recorrentes, sem taxa de performance identificada na lâmina oficial. A classe IWVL possui estrutura de acumulação de rendimentos, na qual dividendos recebidos pela carteira são reinvestidos automaticamente no próprio fundo, sem distribuição periódica ao cotista.

História e evolução do ETF

O fundo foi lançado em 2014, em um cenário de crescimento da demanda por ETFs fatoriais voltados à exposição sistemática ao fator value em mercados desenvolvidos.

Desde seu lançamento, o IWVL passou a integrar estratégias de smart beta focadas em empresas negociadas com múltiplos associados ao fator de valor, acompanhando companhias de diferentes regiões e setores da economia desenvolvida.

Nos últimos cinco anos, o histórico do fundo refletiu os movimentos dos mercados acionários globais desenvolvidos, incluindo oscilações relacionadas aos ciclos de juros internacionais, comportamento dos setores financeiro e de energia e mudanças no desempenho relativo entre ações de crescimento e ações de valor.