Ações do Nubank: confira como investir em NU na NYSE e na B3

Nos últimos anos, o Nubank deixou de ser apenas uma fintech inovadora para se tornar uma das maiores instituições financeiras digitais do mundo. 

A empresa revolucionou o mercado bancário brasileiro ao oferecer serviços financeiros totalmente digitais, sem tarifas tradicionais e com foco na experiência do usuário. 

Hoje, além do cartão de crédito, a companhia atua com conta digital, empréstimos, investimentos, seguros e diversos outros produtos financeiros em diferentes países da América Latina.

Desde sua abertura de capital, as ações do Nubank passaram a chamar a atenção de investidores do mundo inteiro. Negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o ticker NU, elas permitem que investidores participem dos resultados da empresa.

Ao mesmo tempo, muitos brasileiros também passaram a investir na companhia por meio do BDR ROXO34, negociado na B3, sem a necessidade de abrir conta em uma corretora internacional. 

A seguir, saiba como investir nas ações do Nubank (NU) negociadas na NYSE e na B3.

O que é o Nubank?

O Nubank é uma instituição financeira digital fundada em 2013 com a proposta de simplificar serviços bancários e reduzir a burocracia enfrentada pelos consumidores.

A empresa iniciou suas operações oferecendo um cartão de crédito sem anuidade controlado totalmente por aplicativo. No entanto, poucos anos depois, expandiu o seu portfólio para ofertar também: 

• Conta digital.
• Empréstimos pessoais.
• Investimentos.
• Seguros.
• Pagamentos.
• Transferências.
• Produtos para pequenas empresas.
• Dentre outras soluções financeiras.

Hoje, o Nubank principalmente no Brasil, México e Colômbia, e além disso, já possui uma aprovação inicial para operar nos Estados Unidos.

Ao longo dos últimos anos, a companhia conquistou dezenas de milhões de clientes e passou a ser considerada uma das maiores fintechs do mundo em número de usuários.

Um dos principais diferenciais do Nubank é sua estratégia baseada em tecnologia. Grande parte dos processos é automatizada, reduzindo custos operacionais e permitindo oferecer serviços mais competitivos do que muitos bancos tradicionais.

Em vez de depender de tarifas bancárias, o Nubank amplia constantemente sua oferta de produtos financeiros, buscando aumentar a receita gerada por cliente ao longo do tempo.

Essa estratégia faz com que muitos investidores enxerguem a companhia não apenas como um banco digital, mas como uma plataforma financeira em expansão.

O que é NU?

NU é o ticker utilizado para negociar as ações do Nubank na New York Stock Exchange (NYSE), uma das maiores bolsas de valores do mundo.

Ao comprar ações NU, o investidor torna-se acionista da Nu Holdings Ltd., holding que controla todas as operações do grupo Nubank.

Essas ações são negociadas em dólar. Isso significa que investidores brasileiros que compram NU diretamente na bolsa americana ficam expostos a dois fatores importantes:

• Desempenho operacional da companhia.
• Variação do dólar frente ao real.

Na prática, mesmo que as ações permaneçam estáveis em dólar, uma valorização da moeda americana pode aumentar o retorno em reais.

Da mesma forma, uma queda do dólar pode reduzir parte dos ganhos obtidos com a valorização das ações.

Outro aspecto importante é que NU é negociada em um dos mercados com maior liquidez do mundo. Isso proporciona grande facilidade para compra e venda das ações, além de ampla cobertura por analistas internacionais.

Qual a diferença entre NU e ROXO34?

Essa é uma das dúvidas mais frequentes entre investidores brasileiros. Embora ambos representem exposição ao Nubank, existem diferenças importantes entre NU e ROXO34.

NU corresponde às ações negociadas diretamente na Bolsa de Nova York.

Para investir nelas, o brasileiro precisa abrir conta em uma corretora internacional ou utilizar uma corretora brasileira que ofereça acesso ao mercado americano.

As principais características são:

• Negociação em dólar.
• Liquidez internacional.
• Acesso direto às ações da companhia.
• Exposição cambial.

ROXO34 é um BDR (Brazilian Depositary Receipt) negociado na B3.

Na prática, trata-se de um certificado que representa ações do Nubank mantidas no exterior.

Ao comprar ROXO34, o investidor não adquire diretamente a ação americana. Ele compra um recibo lastreado nesses papéis.

A principal vantagem é a praticidade. O investidor consegue investir utilizando sua própria conta em uma corretora brasileira, operando em reais e sem necessidade de abrir conta no exterior.

Vale a pena comprar ações do Nubank?

A resposta depende do perfil do investidor e da tese de investimento. O Nubank é considerado uma empresa de crescimento.  Isso significa que uma boa parte do valor atribuído às suas ações está relacionada às expectativas de expansão futura.

Dentre os principais pontos favoráveis, podemos destacar:

• Potencial de crescimento: Diferente de bancos tradicionais, que possuem crescimento moderado, o Nubank ainda apresenta espaço significativo para aumentar sua base de clientes, lançar produtos e expandir receitas.

• Elevada eficiência operacional: Por operar de forma digital, a companhia possui custos menores do que bancos tradicionais com grande rede de agências físicas. Isso permite maior escalabilidade dos negócios.

Além disso, o Nubank continua ampliando seu ecossistema financeiro, o que é positivo, já que quanto maior o número de produtos utilizados por cada cliente, maior tende a ser sua geração de receita.

Entretanto, também existem desafios:

• Alta concorrência: Além dos grandes bancos tradicionais, o Nubank enfrenta concorrência de outras fintechs, bancos digitais e plataformas financeiras.

• Inadimplência:  Como a concessão de crédito representa parcela relevante da operação, aumentos na inadimplência podem afetar os resultados financeiros.

Portanto, NU costuma ser analisada como uma ação voltada ao crescimento, e não necessariamente como um investimento defensivo.

Quais fatores analisar antes de investir no Nubank?

Antes de comprar ações da companhia, é importante avaliar alguns indicadores fundamentais.

Crescimento da base de clientes

O número de clientes continua sendo um dos principais indicadores do Nubank. Quanto maior sua base de usuários, maior o potencial de geração de receitas futuras.

Entretanto, o investidor também deve observar a qualidade desse crescimento. Não basta aumentar o número de contas abertas. É importante que os clientes utilizem efetivamente os produtos financeiros oferecidos.

Receita média por cliente

Conhecida internacionalmente como ARPAC (Average Revenue Per Active Customer), essa métrica mede quanto cada cliente gera de receita para a companhia.

Quanto maior esse indicador, maior tende a ser a rentabilidade da operação. O crescimento do ARPAC demonstra que os clientes estão utilizando mais produtos financeiros.

Lucro líquido

Após vários anos priorizando expansão, o Nubank passou a apresentar resultados líquidos consistentes.

O investidor deve acompanhar:

• Evolução do lucro.
• Margem líquida.
• Retorno sobre patrimônio.
• Crescimento trimestral.

Empresas de crescimento precisam mostrar capacidade de transformar expansão em rentabilidade.

Qualidade da carteira de crédito

Como parte significativa da receita vem da concessão de crédito, o Nubank precisa controlar cuidadosamente o risco dos empréstimos concedidos.

Vale acompanhar:

• Índice de inadimplência.
• Provisões para perdas.
• Qualidade da carteira.
• Evolução do crédito.

Expansão internacional

O crescimento no México e na Colômbia representa uma importante avenida de expansão.

Caso a companhia consiga repetir nesses mercados o sucesso obtido no Brasil, seu potencial de crescimento poderá aumentar significativamente.

Por isso, investidores acompanham constantemente os resultados internacionais.

Concorrência

O mercado financeiro tornou-se extremamente competitivo. Além dos grandes bancos brasileiros, o Nubank enfrenta concorrência de diversas fintechs.

A capacidade da empresa de continuar inovando será determinante para manter seu ritmo de crescimento.

Valuation

Mesmo excelentes empresas podem representar investimentos ruins quando negociadas por preços excessivamente elevados.

Indicadores como P/L, P/VP,  retorno sobre patrimônio e geração de caixa devem ser analisados em conjunto para avaliar se a ação está cara ou barata.

Como funciona o pagamento de dividendos do Nubank?

Assim como acontece com diversas empresas de tecnologia e crescimento, o Nubank prioriza atualmente o reinvestimento dos lucros em sua própria expansão.

Isso significa que parte relevante dos recursos gerados pela companhia é utilizada para ampliar operações, desenvolver novos produtos, investir em tecnologia e fortalecer sua presença internacional.

Essa estratégia é bastante comum em empresas que ainda possuem elevado potencial de crescimento.

Em vez de distribuir grande parte dos lucros aos acionistas, elas buscam aumentar o valor do negócio no longo prazo.

No entanto, nada impede que futuramente, a companhia distribua dividendos caso sua administração considere essa estratégia adequada.

Essa decisão dependerá principalmente de fatores como:

• Geração de caixa.
• Lucro líquido.
• Necessidade de investimentos.
• Expansão internacional.
• Estrutura de capital.
• Estratégia definida pelo Conselho de Administração.

Por isso, investidores interessados em NU normalmente concentram sua análise no potencial de valorização das ações, e não na geração imediata de renda passiva.

O Nubank paga dividendos?

Até o momento, o Nubank não possui histórico regular de pagamento de dividendos.

A companhia opta por reinvestir seus resultados na expansão dos negócios, fortalecendo sua posição competitiva e aumentando sua capacidade de crescimento. Essa política faz sentido dentro da estratégia atual da empresa.

Mercados como México e Colômbia ainda oferecem espaço significativo para expansão, enquanto novos produtos financeiros continuam sendo lançados.

Dessa forma, muitos investidores preferem que o lucro seja reinvestido, esperando uma valorização maior das ações ao longo dos próximos anos.

No entanto, isso não significa que o Nubank nunca pagará dividendos. À medida que a empresa amadurecer e reduzir seu ritmo de expansão, a política de remuneração aos acionistas poderá evoluir.

Como receber dividendos do Nubank?

Embora o Nubank ainda não possua histórico de distribuição de dividendos, é importante entender como esse processo vai funcionar caso a companhia passe a remunerar seus acionistas no futuro.

A mecânica é a mesma utilizada por outras empresas listadas em bolsa. Quando uma companhia aprova o pagamento de dividendos ou de outros proventos, ela divulga um comunicado oficial informando as datas relevantes para os investidores.

A principal delas é a data-com.

Quem possuir ações NU até o encerramento do pregão da data estabelecida terá direito ao recebimento dos dividendos anunciados.

Essa regra vale para investidores que compram as ações diretamente na Bolsa de Nova York.

No primeiro pregão seguinte ocorre a chamada data ex-dividendos.

A partir dessa data, quem adquirir as ações já não terá direito ao pagamento anteriormente anunciado. 

Caso o Nubank passe a distribuir dividendos no futuro, o investidor não precisará solicitar o recebimento. O valor será creditado automaticamente na conta da corretora onde as ações estiverem custodiadas.

Como comprar ações do Nubank?

Quem deseja investir diretamente nas ações NU precisa operar na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Para isso, é necessário utilizar uma corretora com acesso ao mercado americano.

Veja o passo a passo.

1. Abra conta em uma corretora

O primeiro passo consiste em abrir conta em uma corretora internacional ou em uma corretora brasileira que permita investir diretamente nas bolsas dos Estados Unidos.

Durante a escolha da instituição, vale analisar fatores como:

• Custos operacionais.
• Spread cambial.
• Facilidade da plataforma.
• Variedade de investimentos.
• Qualidade do atendimento.
• Segurança.

Após preencher o cadastro e enviar a documentação exigida, a conta será habilitada para investimentos internacionais.

2. Transfira dinheiro para a corretora

Depois da abertura da conta, será necessário enviar recursos para o exterior. Essa transferência normalmente ocorre por meio de remessas internacionais.

Antes da conversão para dólares, é importante observar:

• Cotação do câmbio.
• IOF.
• Tarifas bancárias.
• Spread cambial.

Esses custos podem impactar o retorno do investimento, principalmente para aportes menores.

3. Acesse o home broker ou plataforma da corretora

Com o saldo disponível em dólar, basta acessar a plataforma da corretora.

Pesquise pelo ticker NU. Agora basta escolher quantas ações deseja comprar. 

Algumas corretoras permitem inclusive a compra fracionada de ações americanas.  Isso possibilita investir mesmo quando o valor unitário da ação é elevado.

Antes da compra, avalie quanto do patrimônio será destinado ao investimento. Como NU é uma ação de crescimento, o ideal é que faça parte de uma carteira diversificada.

4. Confira os dados antes de confirmar

Antes de concluir a operação, revise:

• Ticker.
• Quantidade.
• Preço.
• Valor total.

Depois da execução, a corretora registrará a operação em seu extrato de investimentos.

Por fim, lembre-se que comprar ações representa apenas o início do investimento. O acompanhamento periódico continua sendo essencial.

Como comprar ações do Nubank no Brasil?

Quem prefere investir sem abrir conta no exterior pode utilizar o BDR ROXO34, negociado na B3. 

O processo é bastante semelhante à compra de ações brasileiras:

1. Abra conta em uma corretora brasileira

O primeiro passo é abrir conta em uma corretora habilitada para operar na B3. Hoje praticamente todas oferecem negociação de BDRs.

Depois da abertura da conta, envie recursos por PIX ou transferência bancária. Quando o saldo estiver disponível, será possível negociar o BDR normalmente.

2. Acesse o home broker ou aplicativo da corretora

Entre na plataforma de negociação, e no campo de busca, procure pelo ticker ROXO34.

Na sequência, escolha quantos BDRs deseja adquirir. 

O investimento será realizado em reais, sem necessidade de remessa internacional. No entanto, o preço de ROXO34 continua sendo influenciado pelo desempenho das ações NU e pela cotação do dólar.

3. Escolha o tipo de ordem

Assim como ocorre com ações brasileiras, o investidor pode utilizar:

• Ordem a mercado: Compra imediata do BDR, com base no valor de mercado vigente.
• Ordem limitada: Opção onde o investidor informa quanto deseja pagar. A operação só é efetivada, caso às cotação de mercado alcancem o preço definido.

A escolha dependerá da estratégia utilizada.

4. Confirme a operação

Revise todas as informações antes de confirmar a compra. Após a execução da ordem, o BDR passará a integrar sua carteira normalmente.

Por fim, lembre-se, que mesmo investindo por BDR, é importante acompanhar os resultados divulgados pelo Nubank e os indicadores fundamentalistas da empresa.

Quais são os riscos de investir em NU?

Apesar do forte crescimento apresentado pelo Nubank, investir em NU envolve riscos importantes, dentre os quais, podemos destacar:

• Concorrência

O setor financeiro tornou-se extremamente competitivo. Além dos grandes bancos tradicionais, o Nubank enfrenta concorrência de bancos físicos, bancos digitais, plataformas de investimento e empresas de pagamentos.

Manter crescimento acelerado exige constante inovação e investimento considerável em marketing.

• Inadimplência

O crédito representa parte relevante da receita da companhia. Caso a inadimplência aumente significativamente, os resultados financeiros poderão ser pressionados.

Por isso, investidores acompanham atentamente a qualidade da carteira de crédito.

• Ambiente regulatório

Mudanças na regulamentação bancária podem afetar custos operacionais, exigências de capital e regras para concessão de crédito.

Como o setor financeiro é altamente regulado, alterações legais podem influenciar os resultados da companhia.

• Crescimento menor que o esperado

Parte significativa do valor de mercado do Nubank está relacionada às expectativas de crescimento.

Caso a expansão desacelere ou fique abaixo das projeções dos investidores, a ação pode sofrer forte correção.

• Risco cambial

Quem investe diretamente em NU também assume exposição ao dólar. Oscilações cambiais podem aumentar ou reduzir o retorno final em reais.

Além disso, no caso do BDR ROXO34 existe influência indireta da variação cambial.

• Valuation

Empresas de crescimento frequentemente negociam com múltiplos elevados. Isso significa que parte das expectativas futuras já está incorporada ao preço das ações.

Caso os resultados não acompanhem essas expectativas, pode ocorrer uma reprecificação do ativo.

NU é uma boa ação para receber dividendos?

No momento, não. O Nubank não deve ser analisado como uma empresa voltada para geração de renda passiva.

Sua estratégia consiste em reinvestir grande parte dos lucros para ampliar operações, desenvolver novos produtos e expandir sua presença internacional.

Essa postura é comum em empresas de crescimento.

Enquanto bancos tradicionais frequentemente distribuem parcela significativa do lucro aos acionistas, empresas em expansão normalmente preferem utilizar esses recursos para acelerar seu desenvolvimento.

Portanto, investidores interessados principalmente em dividendos talvez encontrem alternativas mais adequadas entre bancos maduros, empresas elétricas ou companhias de saneamento.

Já quem busca crescimento patrimonial pode enxergar maior potencial em empresas como o Nubank.

Como declarar ações do Nubank no Imposto de Renda?

A declaração dependerá da forma utilizada para investir. A posse de stocks e BDRs devem ser informadas na ficha "Bens e Direitos", utilizando o grupo apropriado, conforme o caso.

Na descrição, recomenda-se informar:

• Nome da companhia.
• Ticker da ação ou BDR.
• Quantidade de ações.
• Corretora utilizada.
• Custo de aquisição.

Além disso, eventuais lucros obtidos com vendas das ações (stocks) devem ser declarados na ficha de “Rendimentos no Exterior”.

Já a venda de BDRS, deve ser informada na ficha “Renda Variável > Operações Comuns / Day Trade”.

• Importante: Caso futuramente, o Nubank passe a distribuir dividendos, tais valores também vão precisar ser declarados ao fisco.

Para evitar quaisquer erros no preenchimento das informações à serem prestadas ao fisco, é importante consultar um contador, bem como, guardar notas de corretagem e informes de rendimentos.

Ações do Nubank são para longo prazo?

Para muitos investidores, essa é justamente a principal tese de investimento. O Nubank continua apresentando elevado potencial de crescimento.

Sua atuação em três países, a expansão da oferta de produtos financeiros e o aumento constante da rentabilidade indicam que a companhia ainda possui espaço para evoluir.

Ao mesmo tempo, trata-se de uma empresa inserida em um mercado extremamente competitivo.

O sucesso no longo prazo dependerá da capacidade de:

• Manter crescimento da base de clientes.
• Ampliar receitas por usuário.
• Controlar inadimplência.
• Preservar eficiência operacional.
• Lançar novos produtos.
• Expandir operações internacionais.

Quem acredita nessa trajetória costuma enxergar NU como uma ação de crescimento, adequada para compor uma carteira diversificada voltada ao longo prazo.

Entretanto, como toda empresa de tecnologia financeira, ela tende a apresentar volatilidade superior à observada em companhias mais maduras.

Conclusão

O Nubank transformou o mercado financeiro latino-americano ao construir uma das maiores plataformas digitais de serviços financeiros da região. 

Seu crescimento acelerado, aliado ao foco em tecnologia, inovação e experiência do cliente, fez com que a companhia se tornasse uma das fintechs mais relevantes do mundo.

Para o investidor brasileiro, existem dois caminhos para participar dessa história. O primeiro é comprar diretamente as ações NU negociadas na Bolsa de Nova York, obtendo exposição direta ao mercado americano. 

O segundo é investir por meio do BDR ROXO34, negociado na B3, permitindo acesso à companhia utilizando uma corretora brasileira e operando em reais.

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