Por que o Goldman voltou a recomendar a compra de ações da Natura (NTCO3)?

🤑 A Natura (NTCO3) teve sua recomendação de ações elevada de neutra para compra pelo Goldman Sachs, que manteve o preço-alvo em R$ 16, indicando um potencial de valorização de 30%. Com isso, às 15h48 (horário de Brasília), as ações da empresa subiam 2,46%, cotadas a R$ 12,93.

A decisão do banco de investimentos se baseia na expectativa de que a simplificação da estratégia operacional da companhia, aliada à otimização da estrutura de capital, resultará em retornos atrativos para os acionistas.

Além de elevar a recomendação das ações da NTCO3, o Goldman ressalta outros pontos positivos da companhia. O banco de investimentos destaca o perfil de demanda defensivo dos produtos da Natura, seus múltiplos descontados e os rendimentos de dividendos considerados interessantes, variando entre um dígito baixo e médio.

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💲 Adicionalmente, o Goldman Sachs avalia que a Natura &Co tem progredido na simplificação de suas operações, com avanços significativos na recuperação judicial da Avon International e na fusão das marcas Avon e Natura na América Latina, apesar de ainda haver um caminho a percorrer nesse processo.

De acordo com as estimativas do Goldman, a empresa deve apresentar um crescimento de 5% em sua receita em 2025 e 2026, excluindo as operações da Avon Internacional. O banco de investimentos também projeta um aumento de 9% para o Ebitda ajustado da companhia no mesmo período.

“Nossa análise de cenários potenciais para geração de caixa em 2025 e estrutura de capital alvo sugere espaço para pagamento de um atrativo rendimento de dividendos de 10% referente aos resultados de 2024 e 2025, embora observemos que o pagamento exato provavelmente dependeria da progressão e do formato de uma possível separação da Avon International", diz o relatório.