Oncoclínicas (ONCO3) avalia conversão de dívida bilionária em ações; entenda proposta

Companhia prepara assembleia para definir aumento de capital e estuda conversão de debêntures, em meio a juros elevados.

Publicado em 11/09/2025 às 16:04h Publicado em 11/09/2025 às 16:04h por Wesley Santana

Oncoclínicas é uma rede de tratamento de saúde especializada no câncer (Imagem: Shutterstock)

A Oncoclínicas (ONCO3) estaria avaliando converter parte de sua dívida circulante em ações, conforme apurou a reportagem do Valor. Essa seria uma saída buscada pela companhia para diminuir sua alavancagem financeira que hoje está em 4,4 vezes.

A empresa deve convocar uma assembleia extraordinária nos próximos dias para definir qual seria o melhor caminho. Também existe a possibilidade de emitir cerca de 500 milhões de novas ações, que somado ao número atual de ativos, pode chegar a um total de 1,3 bilhão de papéis no mercado.

A diretoria da companhia quer fazer uma oferta de ações no valor de R$ 1,5 bilhão e oferecer bônus de subscrição aos investidores, na proporção de um papel para cada ação. Neste caso, a oferta chegaria ao total de R$ 3 bilhões, caso todos os bônus fossem distribuídos.

Já a outra opção é converter as debêntures do mercado em ações, no mesmo expediente que fez outras companhias, como a Azul. No entanto, pode encontrar dificuldades dado o atual valor dos papeis. "Só converteria se o preço do papel para conversão tivesse um desconto, caindo para R$ 2 a R$ 3", calculou um credor, à pedido da reportagem.

A dívida atual da companhia é de R$ 4,7 bilhões, conforme destacou no último balanço trimestral divulgado. O valor vai aumentando com bastante velocidade dado o atual cenário de juros básico, com a Selic na casa de 15% ao ano.

No pregão desta terça-feira (19), a empresa fechou com um recuo de 2,1%, abaixo de R$ 5. Durante todo o dia as ações performaram no patamar abaixo de R$ 4,50, mas, no fim do dia, com a notícia da conversão, reagiram.

Sem fusão no radar

No começo deste ano, a mesma empresa esteve no radar dos investidores, depois da notícia de uma eventual fusão com a Dasa. Informações de bastidores deram conta de que as companhias estavam negociando combinar os negócios de oncologia para criar uma gigante do setor.

O M&A se daria por meio da transferência de ações entre acionistas das duas companhias. No entanto, poucos dias depois, a marca negou a informação, o que acalmou os ânimos do mercado.

Desde janeiro, os papéis da Oncoclínicas acumulam uma valorização de 110%, segundo dados da B3. O atual valor de mercado ensaia para chegar a faixa de R$ 3 bilhões, o que pode acontecer no próximo pregão.