CASA11

O CASA11 é um ETF brasileiro listado na B3 que busca gerar renda mensal por meio da replicação de uma estratégia baseada no mercado imobiliário dos Estados Unidos, combinando exposição a REITs com uso de derivativos. 

O fundo é gerido pela Buena Vista Capital e negociado no mercado secundário da bolsa brasileira, permitindo acesso indireto ao setor imobiliário americano.

Classificado como ETF internacional com estratégia de renda, o CASA11 adota uma abordagem que combina investimento em ativos no exterior com operações estruturadas.

A estratégia consiste em replicar uma carteira baseada no ETF imobiliário americano IYR, ao mesmo tempo em que implementa uma estratégia com opções de compra (covered call), buscando geração de renda mensal e captura parcial de valorização dos ativos.

A carteira é composta majoritariamente por REITs negociados nos Estados Unidos, com exposição ao setor imobiliário global. 

A ponderação segue critérios definidos pela metodologia do índice de referência (NEOSREBR), com ajustes periódicos para manter a aderência à estratégia e à geração de renda.

Composição e perfil de exposição

O ETF CASA11 oferece exposição a:

• REITs (fundos imobiliários listados nos EUA), cobrindo áreas comerciais, industriais e residenciais. As principais holdings incluem: Welltower, Prologis, Equinix, Simon Property Group e American Tower.
• Mercado imobiliário americano.
• Exposição cambial ao dólar (USD).

O CASA11 busca refletir o desempenho de uma estratégia que combina ativos imobiliários internacionais com geração de renda via derivativos, tendo como base o índice NEOSREBR.

Estrutura e custos

A criação e o resgate de cotas são realizados por participantes autorizados. O fundo possui taxa de administração de aproximadamente 0,68% ao ano, além de custos associados à estrutura de investimento no exterior.

Não há taxa de performance. Diferentemente de ETFs tradicionais, o fundo realiza distribuição mensal de rendimentos aos cotistas, com tributação na fonte. Seu prazo de duração é indeterminado.

História e evolução do ETF

O CASA11 teve início em maio de 2025, com o objetivo de oferecer uma alternativa de renda mensal em carteira dolarizada, por meio de exposição ao mercado imobiliário internacional.

Ao longo do tempo, passou a integrar a oferta de ETFs com estratégias de geração de renda no Brasil, combinando ativos globais com derivativos.

Nos últimos períodos, seu comportamento tem refletido tanto a dinâmica do mercado imobiliário dos Estados Unidos quanto o impacto das estratégias com opções, além da variação cambial entre real e dólar.