O iShares Select Dividend ETF (DVY) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de um índice composto por ações de empresas norte-americanas com histórico consistente de pagamento de dividendos elevados. O ETF é administrado pela BlackRock e negociado sob o ticker DVY na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda variável com foco em dividendos elevados de empresas norte-americanas, o DVY tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho agregado dos preços das ações e dos dividendos pagos pelas empresas que compõem seu índice de referência.

A estratégia de gestão é passiva, mantendo uma carteira que busca replicar a composição e ponderação do índice de ações com maior rendimento de dividendos elegíveis e critérios de liquidez e tamanho de mercado.

O índice de referência do DVY seleciona empresas americanas que apresentam rendimentos de dividendos historicamente elevados e consistência nos pagamentos, ponderadas pelo rendimento de dividendos ajustado ao valor ajustado ao free float. Revisões periódicas são realizadas para rebalancear a carteira conforme mudanças nos fundamentos de cada empresa e na composição do universo de elegibilidade.

Diversificação e exposição setorial

O DVY oferece exposição a um portfólio de ações voltado à renda por dividendos, com empresas de diversos setores característicos de renda estável, incluindo:

• Utilidades (utilities).

• Setor financeiro (bancos, seguradoras e gestores de ativos).

• Energia.

• Consumo básico.

• Telecomunicações.

Essa diversificação setorial reflete a presença recorrente de empresas tradicionalmente associadas à distribuição consistente de dividendos.

Estrutura e custos

As cotas do DVY são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, um mecanismo padrão que ajuda a manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração competitiva, característica comum aos ETFs de renda passiva, e não cobra taxa de performance. O DVY realiza distribuições periódicas de rendimentos, provenientes dos dividendos pagos pelas ações que compõem sua carteira, sendo uma alternativa prática para investidores que buscam renda regular. 

O ETF não possui classes diferentes de cotas, sendo negociado exclusivamente sob o ticker DVY.

História e evolução do ETF

O iShares Select Dividend ETF foi lançado em 2003, em um contexto de crescente interesse por estratégias de renda dentro da renda variável, especialmente por meio de veículos que capturam o retorno de dividendos de empresas sólidas.

Desde o seu lançamento, o DVY tem sido amplamente utilizado por investidores institucionais e individuais que buscam uma fonte consistente de renda, complementando estratégias de alocação tradicional e oferecendo exposição a empresas com histórico de pagamento elevado de dividendos.

Entre 2020 e 2024, o ETF refletiu ciclos de mercado caracterizados por volatilidade acentuada, ajustes nas políticas monetárias e diferentes níveis de crescimento econômico, com os rendimentos de dividendos representando um componente importante do retorno total para os investidores durante períodos de flutuação acionária.