XP volta a recomendar fundo imobiliário com potencial de alta de 20%

Em novo relatório, a XP Investimentos (XPBR31) voltou a recomendar o fundo imobiliário Pátria Logística (HGLG11). A corretora subiu o preço-alvo para R$ 175,25, equivalente a quase 20% de alta em relação ao valor atual na B3.

De acordo com os analistas, o fundo está passando por um "processo bem sucedido de qualificação do portfólio". Isso é visto, por exemplo, na diminuição da exposição aos galpões logísticos, com o objetivo de diminuir a diferença em relação aos concorrentes.

Além disso, ressaltam a diversificação setorial dos ativos que compõem a carteira do FII. A exposição mais alta é no setor de e-commerce, com clientes de grande porte e contratos de longa duração.

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O fundo tem imóveis em diversos estados, totalizando mais de 180 locatários ao redor do país. São 41 imóveis sob gestão, que somam uma área bruta locável de 2,28 milhões de metros quadrados.

“Suas cotas vêm sendo negociadas a níveis convidativos sob diferentes métricas de avaliação, com desconto de 10,8% em relação ao VP, potencial de valorização de frente ao nosso preço-alvo e valor implícito de R$ 3.440/m², próximo ao custo de reposição dos ativos e inferior aos valores observados em transações comparáveis”, escreveram Marx Gonçalves e Eduardo Bacelar.