XP reduz recomendação para Bolsa, mas vê Ibovespa a 200 mil pontos

Depois da recente baixa após as eleições, a XP Investimentos (XPBR31) revisou suas expectativas para o Ibovespa (IBOV). Agora, a corretora projeta o índice na casa dos 200 mil pontos no final de 2027.

Junto da nova projeção, os analistas também rebaixaram a recomendação para a Bolsa brasileira, de compra para neutra. A nova análise considera que a taxa básica de juros deve se manter alta por mais tempo.

Apesar do recuo, a nova análise ainda projeta um crescimento de 20% no IBOV. Atualmente, o indicador é negociado próximo de 168 mil pontos, conforme dados da B3.

"Como o potencial de alta é parecido com o da renda fixa local no período, rebaixamos nossa visão para a Bolsa brasileira para Neutro, apesar da queda recente”, diz o Raio XP. "Apresentamos nosso valor justo para o Ibovespa para o fim de 2027, em 200 mil pontos, com potencial de alta de 19%”, continua.

A decisão da XP vem mesmo com os principais indicadores da bolsa apontando para uma zona de entrada. O IBOV é negociado a 8,2 vezes o lucro projetado, um patamar bem abaixo da média histórica, que é de 10 vezes, por exemplo.

"Depois da queda recente, o valuation voltou a níveis atrativos: o P/L projetado caiu para 8,2x, mas ainda não chegou às mínimas de 2025 (7,0x). O prêmio de risco do Ibovespa melhorou para 4,5%, mas também segue abaixo da média histórica, de 5,3% (nesse índice, quanto mais alto, melhor)”, continua.

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Índice de sentimento

A corretora também ressaltou que houve um recuo no Índice de Sentimento, um termômetro interno sobre o mercado. O indicador vai de 0 a 100 e mostra que, quanto mais alto, mais otimistas os analistas estão com o cenário. Atualmente, ele está situado na casa de 18 pontos, no campo de pessimismo.

"Em nossa visão, 1) estamos perto de entrar em um regime macro desafiador para a Bolsa (“inflação em alta, juros em alta”), 2) vemos riscos de queda para as estimativas de lucro do consenso para 2027 e 3) nosso Índice de Sentimento XP voltou a níveis pessimistas, mas ainda não em um sinal de ‘compra’”, diz o Raio XP de novembro.

5 ações no radar e 3 para esquecer 

A corretora ainda destacou cinco ações em destaque para quem deseja se posicionar neste momento. Neste caso, elencou Sabesp (SBSP3), Rede D'Or (RDOR3), Totvs (TOTS3), Itaú (ITUB4) e Cury (CURY3).

Por outro lado, a corretora reduziu e até zerou sua exposição em tickers como Iguatemi (IGTI11), BTG Pactual (BPAC11) e Nubank (ROXO34).