Ibovespa em dólares bate recorde em 2025, em um de seus maiores ganhos desde 2010

Enquanto tem muita gente só monitorando o que acontece com as ações do Banco do Brasil (BBAS3) em 2025, fato é que os investimentos no Brasil estão passando por um momento ímpar bastante positivo, o qual não era visto desde 2016. Nossa bolsa de valores não está apenas subindo forte em reais, como também avança com fôlego em dólares.

No acumulado do ano, até o dia 29 de agosto, o chamado Ibovespa em dólares dispara +34,17%, o segundo melhor desempenho na série histórica desde 2010, segundo estudo elaborado por Einar Rivero, CEO da Elos Ayta.

O recorde nesse período foi em 2016, quando o índice brasileiro disparou +66,46% em dólares, impulsionado pela forte queda do dólar naquele ano.

"Tamanho resultado do Ibovespa em dólar neste ano é fortemente turbinado pela desvalorização da moeda americana frente ao real. O dólar Ptax caiu −12,37% em 2025, sua segunda maior queda desde 2010 — atrás apenas da desvalorização de −16,54% registrada também em 2016", explica o consultor financeiro.

Vale entender que a análise histórica mostra que o dólar e o Ibovespa em dólares caminharam em direções opostas em 14 dos 16 anos analisados. Ou seja, quando o dólar sobe, a Bolsa tende a cair em dólares e vice-versa. Apenas em dois anos ambos apresentaram o mesmo sinal (alta conjunta ou queda conjunta).

Os anos em que o dólar apresentou forte valorização — como em 2015 (+47,01%), 2020 (+28,93%) e 2024 (+27,91%) — coincidiram com alguns dos piores desempenhos do Ibovespa em dólares (-41,03%, −20,18% e −29,92%, respectivamente).

Para Einar Rivero, o peso do câmbio é fundamental na percepção internacional para com as ações brasileiras listadas na B3: quando o real se desvaloriza, mesmo que o Ibovespa suba em reais, o retorno em dólares tende a ser negativo para o investidor estrangeiro.

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Como investir no Ibovespa em dólar?

Após dois anos de quedas expressivas do Ibovespa em dólares, 2025 representa uma reversão de tendência, na avaliação do CEO da Elos Ayta, já que o índice de referência devolve agora parte das perdas recentes e recoloca o Brasil no radar internacional.

Na prática, o iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) é a forma mais prática de se expor ao desempenho do Ibovespa em dólar, uma vez que esse fundo de índice mantém uma carteira de ações brasileiras e é negociado em dólar na bolsa americana.

Segundo dados do Investidor10, se você tivesse investido US$ 1 mil no iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) há seis meses, hoje você teria US$ 1.223,14, já considerando o reinvestimento dos dividendos em dólar.

A simulação também aponta que o Vanguard S&P 500 ETF (VOO), investimento que replica as 500 maiores empresas dos Estados Unidos, teria retornado US$ 1.091,87 nas mesmas condições.