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Sobre a BTG PACTUAL REAL ESTATE HEDGE FUND
O BTG Pactual Real Estate Hedge Fund (BTHF11) é um fundo imobiliário, administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros e gerido pela BTG Pactual Gestora de Recursos.
O fundo tem como objetivo a geração de renda e a valorização de capital por meio da alocação em diferentes instrumentos da estrutura de capital do mercado imobiliário.
O BTHF11 é um fundo híbrido, com flexibilidade para transitar entre diferentes classes de ativos imobiliários.
Estratégia e composição
A carteira do BTHF11 é estruturada de forma híbrida, combinando ativos de crédito imobiliário, cotas de fundos imobiliários e participações em ativos reais.
O fundo realiza movimentações no mercado secundário, promove reciclagem de ativos, recebe amortizações das operações de crédito e pode ajustar sua exposição entre diferentes classes de ativos.
O fundo possui dezenas de operações de crédito e alguns dos ativos que compõem ou já compuseram a carteira incluem:
- TRXF11 TRX Real Estate.
- BTHI11 – BTG Pactual Hotéis
- HTMX11 – Hotel Maxinvest (SP)
- GARE11 – Guardian Real Estate (Brasil)
- BRCR11 – BTG Pactual Corporate Office (SP)
- CRI Emergent Cold (PR, SC e RS)
- CRI You Corporativo (SP)
- CRI Rede Duque (SP)
- CRI Patriani (SP)
- Pátio Maceió.
- EZ Tower Torre B.
Os ativos de crédito podem ser indexados ao IPCA, índice oficial de inflação, ou ao CDI, taxa média das operações interbancárias.
Diversificação e exposição
A exposição econômica do fundo abrange diferentes segmentos do mercado imobiliário, incluindo logística, shopping centers, lajes corporativas, residencial e operações estruturadas de crédito:
- Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), títulos de renda fixa lastreados em recebíveis do setor imobiliário.
- Cotas de fundos imobiliários de tijolo e de papel.
- Participações em ativos reais, incluindo imóveis comerciais.
- Instrumentos de renda fixa e operações estruturadas vinculadas ao setor imobiliário.
A estrutura do fundo o expõe a risco de crédito, relacionado à capacidade de pagamento dos devedores; risco de mercado, associado à variação das taxas de juros; e risco de liquidez, ligado à negociação no mercado secundário.
Estrutura do fundo e taxas
As cotas do BTHF11 são negociadas na B3. Como fundo de investimento imobiliário, distribui aos cotistas, no mínimo, 95% do resultado apurado em caixa, conforme a regulamentação aplicável aos FIIs.
O ganho de capital na venda das cotas é tributado à alíquota de 20%, conforme as regras vigentes.
O regulamento prevê taxa de administração de 1,15% ao ano, sem garantia de rentabilidade, conforme estabelecido nos documentos oficiais do fundo.
Informações Adicionais
O fundo BTG PACTUAL REAL ESTATE HEDGE FUND, de CNPJ 45.188.176/0001-57, é um fundo imobiliário do tipo Fundo de Papel e do segmento Híbrido. O BTHF11 possui atualmente um total de 205.846.940 cotas que estão divididas entre 315.185 cotistas.
O fundo BTHF11 cobra 1.15% a.a. de taxa de administração e possui atualmente um P/VP (preço sobre valor patrimonial) de 0.9 e um Dividend Yeld acumulado nos últimos 12 meses de 13.24%.
Os fundos de papel são aqueles que não realizam investimentos em um imóvel em si, mas sim em papéis relacionados ao mercado imobiliário, como as Letras de Crédito Hipotecário (LCI), as Letras Hipotecárias (LH), os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e até mesmo em cotas de outros fundos imobiliários.
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