O BIZD11 é um ETF brasileiro listado na B3 que busca refletir a variação de um índice internacional composto por empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) dos Estados Unidos, por meio da replicação do MVIS® US Business Development Companies Index. O fundo é estruturado pela Investo Gestão de Recursos e negociado no mercado secundário da bolsa brasileira, permitindo acesso indireto ao segmento de crédito corporativo norte-americano.

Classificado como ETF internacional de renda variável com foco em renda, o BIZD11 adota gestão passiva. A estratégia consiste em replicar um índice que acompanha as principais BDCs listadas nos EUA, empresas que atuam no financiamento de companhias de médio porte por meio de dívida e participação acionária, com foco na geração de fluxo de caixa recorrente.

A carteira é composta por ações dessas empresas, com exposição ao mercado de crédito privado norte-americano. A ponderação segue critérios definidos pelo índice, com rebalanceamentos trimestrais para refletir o tamanho relativo e a liquidez das companhias elegíveis.

Composição / Perfil de exposição

O BIZD11 oferece exposição a:

• Empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) dos Estados Unidos.
• Crédito corporativo de médio porte no mercado americano.
• Setor financeiro voltado à geração de renda.

Entre as principais posições da carteira, conforme a lâmina (página 1), estão companhias como Ares Capital, Blue Owl Capital e Main Street Capital, que representam parcela relevante da alocação do fundo.

O ETF busca refletir o desempenho do MVIS® US Business Development Companies Index, benchmark que acompanha empresas com alto potencial de distribuição de renda, uma vez que as BDCs são obrigadas a distribuir grande parte de seus lucros na forma de dividendos.

Estrutura e custos

A criação e o resgate de cotas são realizados por participantes autorizados. O fundo possui taxa de administração total de aproximadamente 1,40% ao ano, considerando custos no Brasil e no exterior, sem cobrança de taxa de performance.

O ETF apresenta exposição cambial ao dólar (USD), tributação de 15% sobre ganho de capital e não realiza distribuição recorrente de rendimentos. Seu prazo de duração é indeterminado.

História e evolução do ETF

O BIZD11 foi lançado em maio de 2025, com o objetivo de ampliar o acesso ao mercado internacional de crédito e renda por meio de um ETF listado na B3.

Ao longo do tempo, passou a integrar a oferta de ETFs internacionais no Brasil, oferecendo exposição a um segmento específico do mercado financeiro dos Estados Unidos. Nos períodos recentes, seu comportamento tem refletido tanto a dinâmica do crédito corporativo quanto as condições macroeconômicas globais, além da variação cambial entre real e dólar.