Oferta Pública: tudo sobre Follow On e IPO

O que é Oferta Pública?

O que é IPO?

Gráfico O termo IPO vem do inglês Initial Public Offering que em uma tradução para o português significa Oferta Pública Inicial, ou seja, aquele momento em que uma empresa deseja disponibilizar as suas ações pela primeira vez na Bolsa de Valores. Foi exatamente, o que a Aeris, a nossa empresa do exemplo anterior fez recentemente, afinal essa empresa nunca teve os seus papéis negociados na Bolsa de Valores antes, logo ela realizou uma oferta pública inicial de ações. Pública pois foi destinada aos investidores em geral e inicial pois foi a primeira vez que a Aeris fez esse movimento. Realizado o IPO, os interessados compram as ações disponibilizadas pela empresa, que por sua vez recebe um excelente volume financeiro, como uma contrapartida em razão da parte do seu capital social cedida aos investidores. Agora, que você já sabe que o IPO, nada mais é do que a entrada de uma empresa na Bolsa de Valores é hora de conhecer o Follow On.

O que é Follow On?

Homem de terno apontando para seta Como você já sabe o que é uma oferta pública e também o que é um IPO, fica muito mais fácil entender o que é um Follow On. Basicamente, o Follow On é um evento secundário de emissão de ações, mas o que isso quer dizer? Falar que uma empresa realizou um Follow On, é o mesmo que anunciar que ela emitiu novas ações no mercado, não sendo essa uma oferta inicial, afinal o IPO de uma empresa ocorre apenas uma vez. Conhecido também por oferta subsequente, o Follow On funciona mais ou menos assim: Imagine você que o Investidor 10 é uma empresa que já opera na Bolsa de Valores há algum tempo. Em nossa oferta inicial (IPO), disponibilizamos uma parte do nosso capital social em ações, captando recursos e expandindo os nossos negócios.  No entanto, em dado momento passamos a entender que seria interessante disponibilizar mais uma parcela do capital social da empresa ao mercado, captando mais recursos com investidores, neste momento temos o que chamamos de Follow On, ou seja, a emissão de novas ações por uma empresa que já estava listada na Bolsa de Valores. Vamos agora a um pequeno resumo para consolidar todas essas informações: Oferta Pública: Disponibilização de ações de uma empresa ou cotas de um fundo imobiliário ao mercado, seja por meio meio de Follow On ou IPO. IPO: Primeiro processo de emissão de ações, onde uma empresa que não estava sendo negociada na Bolsa decide abrir o seu capital. Follow On: Emissões secundárias, ou seja, novas emissões de ações realizadas por empresas que já registraram seu IPO. Vamos aprofundar o conhecimento em relação às ofertas públicas? Então, continue conosco até o final!

O que é preciso para que uma empresa realize um IPO?

Robô mexendo na tela de gráfico azul Você já parou para pensar sobre todo o percurso necessário para que uma empresa possa realizar o seu IPO? Definitivamente, abrir o capital de uma empresa na Bolsa de Valores não é simples, afinal estamos falando da movimentação e captação de cifras milionárias e até mesmo bilionárias, envolvendo muitas pessoas. Sendo assim, com o objetivo de manter a segurança do mercado em si e dos seus investidores, antes mesmo que uma empresa possa anunciar o seu IPO, ela precisa passar por diversas etapas, cumprindo uma série de requisitos impostos pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM (órgão regulador do mercado) e pela B3 (empresa responsável por operacionalizar o mercado). Para ter o seu pedido de IPO aprovado, as empresas precisam comprovar que são bem administradas, possuem boas políticas internas de governança e balanços financeiros sólidos, livres de qualquer suspeita. Para isso, as empresas precisam desembolsar cifras altíssimas, seja para a adequação da sua estrutura e dos seus processos ou mesmo para a contratação de assessorias jurídicas, contábeis e bancos de investimentos responsáveis por dar andamento a um pedido de IPO. Antes mesmo que o IPO se efetive, é necessário por exemplo, definir quanto será emitido em ações e qual será o valor das ações distribuídas, além disso, é preciso preparar um prospecto para os investidores, documento, que dentre outras informações deve listar:

• Os riscos da operação;
• A destinação dos recursos captados;
• O preço ou faixa de preço das ações;
• Um estudo de viabilidade;
• Dentre outras informações.

Como participar de um IPO ou Follow On?

Pessoa analisando grafico Se você chegou até aqui porque tem interesse em participar do IPO de uma determinada empresa, mas não sabe como, nós podemos ajudar. Confira agora mesmo, como participar de um IPO. Para participar de um IPO, a primeira coisa que você precisa fazer é abrir uma conta bancária ou então em uma corretora de investimentos. Com a conta aberta, você deverá procurar no app ou site do seu Banco ou Corretora pela opção "Ofertas Públicas". Na opção ofertas públicas o seu Banco ou Corretora disponibilizará uma lista com as ofertas públicas disponíveis no momento. Clicando sobre uma destas ofertas você poderá reservar ações ou cotas no caso de fundos imobiliários ou de investimentos de forma antecipada, ou seja, alguns dias antes delas serem distribuídas ao mercado como um todo.

Quais as vantagens do IPO e Follow On para os investidores?

Quais as vantagens do IPO para empresas?

O que são ofertas públicas primárias e secundárias?

Pessoa segurando um tablet virtual Você sabia que as ofertas públicas podem ser classificadas em primárias e secundárias? Veja o que isso significa e as suas diferenças: Oferta Primária: A oferta primária ocorre quando uma empresa diretamente emite novos papéis no mercado e os recursos captados vão direto para o caixa da companhia. Oferta Secundária: Já a oferta pública secundária é aquela que não envolve a emissão de novos títulos, mas sim a venda de títulos já existentes e que estejam em posse de um ou mais acionistas. Neste tipo de oferta, o valor arrecadado não é destinado ao caixa da empresa, mas sim ao vendedor e antigo detentor dos ativos.

Vale a pena investir em um IPO ou em um Follow On?