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Dividendos mensais: Realty Income aposta em data centers, mas exibe desconto de 44%
Trata-se do REIT mais popular entre investidores brasileiros por pagar dividendos mensais em dólar.
Publicado em 11/07/2026 às 10:39h
Publicado em 11/07/2026 às 10:39h
Sem sombras de dúvidas, o Realty Income (O) não só é um dos maiores REITs da bolsa de valores americana, com valor de mercado atual de US$ 56,7 bilhões, como também atrai uma legião de investidores brasileiros com sua distribuição de dividendos mensais em dólar e acumulando dividend yield de 5,12% nos últimos 12 meses.
Agora, o que poucos sabem sobre esse primo americano dos nossos fundos imobiliários é sua aposta cada vez mais robusta em data centers, edificações essenciais para armazenagem de dados e poder computacional indispensáveis para a indústria da inteligência artificial (IA).
Embora a especialidade do Realty Income ainda seja gerar renda mensal aos investidores a partir do recebimento de aluguéis de seus mais de 15 mil imóveis comerciais, tendo como inquilinos as maiores redes varejistas do mundo, os analistas em Wall Street estimam uma avenida de crescimento relevante no segmento de data centers, a qual ainda não foi bem precificada na bolsa de valores.
Com base na análise do valor intrínseco no Fluxo de Caixa Descontado (DCF), analistas estimam que o atual preço de tela do Realty Income (O) ao redor de US$ 63 por cota esconde um desconto de 44%. Ou seja, o preço justo chega a US$ 91 por cota.
Aposta em data centers
Afinal de contas, o Realty Income planeja uma parceria joint venture de US$ 6 bilhões para a construção de data centers hiperescáveis, projeto que sustentaria tamanhas expectativas de fluxo de caixa no longo prazo.
Todavia, o que pesa contra o valuation atual do REIT O é o custo do capital adicional utilizado em financiamentos imobiliários, uma vez que os juros americanos de longo prazo encontram-se agora em patamares pré-crise financeira de 2008.
Não há certeza de que os data centers hiperescáveis projetados pelo Realty Income atingirão os resultados esperados, a depender de como se dará a demanda por IA nos próximos anos.
R1IN34
Realty Income
Cotação
US$ 161,44
Variação (12M)
1,74 %
1,74 %
Margem Líquida
17,98 %
DY
3,57 %
P/L
53,63
P/VP
1,41
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