O GOLB11 é um ETF brasileiro listado na B3 que busca refletir a variação do preço do ouro, por meio da replicação do Índice Futuro de Ouro B3 (IFGOLD B3). O fundo é gerido pelo BTG Pactual Asset Management e negociado no mercado secundário da bolsa brasileira, permitindo acesso indireto ao ouro por meio de instrumentos financeiros.

Classificado como ETF de commodities, o GOLB11 adota gestão passiva. A estratégia consiste em replicar o Índice Futuro de Ouro B3, que acompanha o desempenho de uma carteira teórica composta pelo primeiro vencimento do contrato futuro de ouro negociado na B3, utilizando derivativos e instrumentos de renda fixa para viabilizar essa exposição. Por ser um contrato futuro cotado em dólar, a performance do fundo reflete tanto a variação do preço do ouro quanto a oscilação do câmbio USD/BRL.

A carteira é composta por contratos futuros de ouro negociados na B3, combinados com ativos como títulos públicos pós-fixados (Letras Financeiras do Tesouro - LFTs), utilizados como margem de garantia e que dão suporte operacional à estratégia, gerando rendimento adicional atrelado ao CDI. A ponderação segue critérios definidos pela metodologia do índice, com ajustes periódicos para manter a aderência à sua composição.

Composição / Perfil de exposição

O GOLB11 oferece exposição a:

• Ouro por meio de contratos futuros negociados na B3.
• Instrumentos de renda fixa utilizados como margem de garantia (LFTs), com rendimento atrelado ao CDI.
• Variação cambial do dólar, embutida na cotação do contrato futuro de ouro.

O ETF busca refletir o desempenho do ouro por meio do Índice Futuro de Ouro B3, benchmark que acompanha a variação dos contratos futuros da commodity negociados no mercado local.

Estrutura e custos

A criação e o resgate de cotas são realizados por participantes autorizados. O fundo possui taxa de administração de 0,40% ao ano, além de custos associados à rolagem dos contratos futuros e à manutenção da estrutura operacional.

Não há taxa de performance e não há distribuição recorrente de rendimentos. A tributação incide à alíquota de 15% sobre o ganho de capital na venda das cotas, sem incidência de come-cotas. Seu prazo de duração é indeterminado.

História e evolução do ETF

O GOLB11 foi lançado em outubro de 2025 pela BTG Pactual Asset Management, em parceria com a B3, como o primeiro ETF de futuro de ouro do país a combinar contratos futuros do metal com Letras Financeiras do Tesouro, estrutura desenvolvida para reduzir o consumo de caixa da posição em derivativos e agregar rentabilidade do CDI à variação do ouro.

Ao longo do tempo, passou a integrar a oferta de ETFs voltados à exposição a commodities no Brasil, acompanhando a evolução do mercado de instrumentos financeiros ligados ao ouro no país.

Nos últimos anos, seu comportamento tende a refletir as oscilações do preço internacional do ouro e do câmbio USD/BRL, além de fatores relacionados à dinâmica dos contratos futuros, como rolagem (contango ou backwardation) e condições de mercado, sendo influenciado por variáveis macroeconômicas e pelo cenário global de commodities.