O CAPE11 é um ETF brasileiro listado na B3 que busca refletir o desempenho do Bovespa B3 BR+ Cap 5% Index, índice desenvolvido para acompanhar ações, units e BDRs de empresas brasileiras representativas do mercado acionário, limitando a participação de cada emissor a 5% da carteira.

O fundo é gerido pela BlackRock Brasil Gestora de Investimentos Ltda. e negociado sob o ticker CAPE11 na B3. Classificado como ETF de renda variável, o CAPE11 adota gestão passiva e oferece exposição diversificada ao mercado acionário brasileiro, incluindo BDRs de empresas brasileiras cujas ações possuem listagem primária nos Estados Unidos.

A estratégia consiste em replicar o desempenho do índice de referência, cuja metodologia limita a participação dos ativos de uma mesma companhia a 5% nas reavaliações periódicas. Dessa forma, o benchmark busca reduzir a concentração em poucos emissores sem abandonar a estrutura de ponderação do universo de ações brasileiras elegíveis.

O Bovespa B3 BR+ Cap 5% Index é um índice de retorno total, portanto considera tanto as oscilações dos preços dos ativos quanto os proventos distribuídos pelas empresas que integram sua carteira.

Composição / Perfil de exposição

O CAPE11 oferece exposição principalmente a:

• Ações e units de empresas brasileiras.

• BDRs de companhias brasileiras com ações listadas nos Estados Unidos.

• Diferentes setores da economia brasileira.

• Estratégia com limite máximo de 5% por emissor.

• Mercado acionário brasileiro.

O universo elegível do Bovespa B3 BR+ Cap 5% Index inclui ações, units e BDRs de empresas brasileiras que atendam aos critérios de negociabilidade e representatividade estabelecidos pela B3. No caso dos BDRs, a listagem primária dos ativos subjacentes deve ocorrer em bolsas dos Estados Unidos.

A principal característica da estratégia é o limite de concentração. Nas inclusões e reavaliações periódicas, a participação conjunta dos ativos vinculados a uma mesma companhia não pode superar 5% da carteira. 

Estrutura e custos

As cotas do CAPE11 são negociadas no mercado secundário da B3 durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate seguem os procedimentos estabelecidos pela estrutura do ETF. O fundo possui taxa de administração de 0,30% ao ano.

O CAPE11 adota política de reinvestimento dos rendimentos, de modo que dividendos e outros proventos recebidos dos ativos da carteira são incorporados ao patrimônio do fundo em vez de distribuídos periodicamente aos cotistas. Seu prazo de duração é indeterminado.

História e evolução do ETF

O iShares Bovespa BR+ Cap 5% Fundo de Índice (CAPE11) foi lançado em 2025 para oferecer exposição ao mercado acionário brasileiro por meio de uma estratégia que limita a concentração por emissor.

O CAPE11 foi desenvolvido a partir do Bovespa B3 BR+ Cap 5% Index, também lançado em 2025. A estratégia ampliou as alternativas de exposição ao mercado brasileiro ao estabelecer um teto de 5% por companhia, reduzindo a influência individual das empresas de maior peso na carteira.

Desde seu lançamento, o CAPE11 tem proporcionado exposição a uma carteira ampla de empresas brasileiras. Seu desempenho reflete tanto as condições gerais do mercado acionário doméstico quanto a performance relativa das companhias e setores representados no benchmark.