O 5PRE11 é um ETF brasileiro listado na B3 que busca refletir o desempenho do Índice Teva Tesouro Pré-Fixado 5 Anos (ITBR Pré 5 Anos). O fundo é gerido pela Itaú Unibanco Asset Management Ltda. e negociado no mercado secundário da bolsa brasileira, permitindo acesso prático e diversificado a uma carteira de títulos públicos federais prefixados. Classificado como ETF de renda fixa, o 5PRE11 adota gestão passiva.

A estratégia consiste em investir majoritariamente em títulos do Tesouro Nacional prefixados, mantendo um prazo médio de vencimento constante próximo a cinco anos nas datas de rebalanceamento. A carteira é composta por LTNs e NTN-Fs elegíveis ao índice de referência, com exposição direta à dinâmica da curva de juros nominais. A ponderação segue critérios definidos pela metodologia da Teva Indices.

Composição e perfil de exposição

O ETF 5PRE11 oferece exposição a:

• Títulos públicos federais prefixados (LTNs e NTN-Fs) emitidos pelo Tesouro Nacional.
• Vencimentos de médio prazo, mantendo uma duration média constante em torno de 5 anos.

O fundo resolve uma demanda de praticidade: ele faz o reinvestimento automático dos cupons semestrais pagos pelas NTN-Fs diretamente no patrimônio do fundo, aumentando o valor da cota ao longo do tempo sem custos operacionais adicionais ou incidência antecipada de Imposto de Renda para o investidor.

Estrutura e custos

A criação e o resgate de cotas são realizados por participantes autorizados. O fundo possui uma taxa de administração competitiva para o segmento de renda fixa, além de eventuais custos operacionais associados à sua estrutura.

Não há taxa de performance e não há distribuição recorrente de rendimentos (cupons/dividendos) aos cotistas. Seu prazo de duração é indeterminado.

História e evolução do ETF

O 5PRE11 foi lançado com o objetivo de facilitar o acesso a estratégias de títulos públicos prefixados de prazos intermediários por meio do ambiente de bolsa de valores. Sua estrutura de ETF de Renda Fixa adota a tabela regressiva tradicional de IR com alíquota que atinge o mínimo de 15% após o prazo regulamentar, sem o mecanismo do "come-cotas".

Nos últimos anos, seu comportamento tem refletido estritamente as oscilações da curva de juros prefixados no Brasil. Por carregar títulos de prazo médio de 5 anos, o ETF apresenta alta sensibilidade à marcação a mercado, sendo influenciado pelas decisões de política monetária do Copom (taxa Selic) e pelas expectativas macroeconômicas sobre os juros futuros no país.