O SAUM é o ticker do iShares MSCI EMU Screened UCITS ETF na London Stock Exchange. O fundo é um ETF de ações domiciliado na Irlanda e administrado pela BlackRock por meio da plataforma iShares.

O fundo busca acompanhar um índice composto por empresas de grande e média capitalização de países da União Econômica e Monetária Europeia (EMU), aplicando filtros relacionados a critérios ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG).

O SAUM segue uma estratégia de gestão passiva e utiliza replicação física. Sua carteira investe diretamente em ações com o objetivo de acompanhar de forma próxima a composição e o desempenho do índice de referência.

O benchmark parte do universo do MSCI EMU e aplica critérios de exclusão relacionados a determinadas atividades empresariais e práticas consideradas incompatíveis com sua metodologia ESG.

Composição / Perfil de exposição

A carteira do SAUM reúne empresas de diferentes segmentos da economia da Zona do Euro, incluindo:

• Financeiro.

• Industriais.

• Tecnologia.

• Consumo discricionário.

• Saúde.

• Consumo básico.

• Utilities.

• Serviços de comunicação.

• Materiais.

• Energia.

• Imobiliário.

A exposição geográfica está concentrada nos países que integram a União Econômica e Monetária Europeia. Entre os mercados representados estão França, Alemanha, Países Baixos, Espanha, Itália, Finlândia, Bélgica e outros integrantes da Zona do Euro.

Como o índice utiliza ponderação por capitalização de mercado ajustada pelo free float, os maiores mercados e empresas elegíveis tendem a representar parcelas maiores da carteira. Os filtros ESG podem fazer com que a composição e os pesos do fundo apresentem diferenças em relação a um índice amplo da Zona do Euro sem essas exclusões.

Estrutura e custos

O fundo e a classe possuem o euro como moeda-base. O SAUM é negociado na London Stock Exchange, e a moeda utilizada na negociação não altera a exposição econômica subjacente da carteira nem representa, por si só, proteção cambial.

O ETF possui taxa total de despesas de 0,12% ao ano, utiliza replicação física e é domiciliado na Irlanda. O fundo integra a iShares IV plc e possui estrutura UCITS.

O SAUM possui política de acumulação de rendimentos. Dessa forma, os dividendos recebidos das empresas da carteira são reinvestidos no próprio fundo em vez de serem distribuídos periodicamente aos cotistas.

História e evolução do ETF

O iShares MSCI EMU Screened UCITS ETF foi lançado em 2018 para oferecer exposição diversificada ao mercado acionário da Zona do Euro por meio de uma estratégia que incorpora filtros ESG.

Desde seu lançamento, o fundo mantém uma estratégia passiva voltada a empresas de grande e média capitalização da União Econômica e Monetária Europeia, excluindo companhias que não atendem aos critérios estabelecidos pela metodologia do índice.

Ao longo de sua trajetória, o desempenho do SAUM tem refletido os movimentos dos mercados acionários da Zona do Euro, além de fatores como política monetária, crescimento econômico, resultados corporativos e mudanças regulatórias e estruturais na região.