O Invesco S&P 500® Pure Value ETF (RPV) é um fundo negociado em bolsa que busca oferecer exposição a empresas do índice S&P 500 que apresentam características acentuadas de valor (value). O ETF é administrado pela Invesco e negociado sob o ticker RPV na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda variável baseado em fatores, o fundo investe em empresas de grande capitalização do mercado americano selecionadas por critérios de valor. 

Sua metodologia procura identificar companhias negociadas a múltiplos relativamente baixos em relação aos seus fundamentos financeiros, oferecendo uma exposição mais concentrada ao fator valor do que índices tradicionais.

O ETF adota gestão passiva e busca replicar o desempenho do S&P 500 Pure Value Index, índice que seleciona e pondera empresas do S&P 500 exclusivamente com base em suas características de valor, utilizando indicadores como preço sobre patrimônio líquido, preço sobre lucro e preço sobre vendas.

Diversificação e exposição setorial

O RPV oferece exposição principalmente a:

• Large caps americanas.

• Ações de valor.

• Serviços financeiros.

• Energia.

• Saúde.

• Consumo discricionário.

• Indústria.

• Empresas do S&P 500.

A carteira reúne empresas de grande capitalização consideradas descontadas em relação aos seus fundamentos, podendo apresentar uma composição setorial diferente da observada no S&P 500 tradicional.

O desempenho do ETF tende a refletir o comportamento das ações de valor, segmento que costuma responder de maneira distinta às mudanças no ambiente econômico e nas expectativas dos investidores quando comparado às ações de crescimento.

Estrutura e custos

As cotas do RPV são negociadas no mercado secundário da NYSE Arca durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo utilizado para aproximar o preço de mercado do ETF ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração prevista em prospecto e não cobra taxa de performance. Os dividendos distribuídos pelas empresas da carteira podem ser repassados periodicamente aos cotistas conforme a política de distribuição do ETF.

História e evolução do ETF

O Invesco S&P 500® Pure Value ETF foi lançado em 2006 com o objetivo de oferecer uma exposição mais concentrada ao fator valor dentro do universo de empresas que compõem o S&P 500.

Desde seu lançamento, o fundo passou a acompanhar diferentes ciclos de mercado, refletindo períodos em que as ações de valor apresentaram desempenho superior ou inferior ao das ações de crescimento.

Nos últimos anos, mudanças na política monetária, na inflação e nas expectativas para o crescimento econômico continuaram influenciando o comportamento relativo das empresas de valor representadas na carteira do ETF.