HEDK é o ticker negociado em dólares na London Stock Exchange do WisdomTree Europe Equity UCITS ETF - USD Hedged Acc, ETF irlandês de ações estruturado sob o WisdomTree Issuer ICAV. O fundo busca acompanhar o WisdomTree Europe Hedged Equity UCITS Index, índice composto por empresas pagadoras de dividendos da zona do euro com exposição relevante a receitas fora da Europa.

O HEDK é um ETF de ações com exposição regional à Europa, mais especificamente à zona do euro. A gestão é passiva e utiliza replicação física completa, com a carteira estruturada para acompanhar o desempenho do índice de referência. O fundo possui estrutura UCITS, política de acumulação de rendimentos e hedge cambial para dólar americano.

O WisdomTree Europe Hedged Equity UCITS Index é um índice baseado em regras, com ponderação fundamentalista. Sua metodologia seleciona empresas pagadoras de dividendos da zona do euro que derivam 50% ou mais de suas receitas de países fora da Europa.

A metodologia também considera critérios mínimos de liquidez, filtros ESG e uma triagem de risco baseada em fatores de qualidade e momentum. As empresas são ponderadas anualmente com base nos dividendos pagos no ciclo anterior.

O índice possui hedge cambial voltado a reduzir a exposição às oscilações entre o euro e o dólar americano. Dessa forma, o fundo busca refletir o desempenho das ações europeias selecionadas, ao mesmo tempo em que reduz o impacto da variação cambial EUR/USD.

Diversificação e exposição setorial

A carteira do HEDK reúne empresas europeias pagadoras de dividendos, com foco em companhias da zona do euro e perfil exportador. Entre os principais grupos industriais identificados no índice estão:

• Bens de capital.
• Bancos.
• Semicondutores e equipamentos de semicondutores.
• Alimentos, bebidas e tabaco.
• Materiais.
• Bens de consumo duráveis e vestuário.
• Automóveis e componentes.
• Farmacêuticas, biotecnologia e ciências da vida.
• Produtos domésticos e pessoais.
• Serviços de telecomunicações.
• Energia.

Entre as principais exposições geográficas do fundo estão Alemanha, França, Holanda, Espanha, Itália, Bélgica, Finlândia, Luxemburgo, Irlanda, Áustria e Portugal.

Por seguir uma metodologia baseada em dividendos, receita internacional e filtros quantitativos, o HEDK não replica um índice amplo ponderado apenas por valor de mercado.

Estrutura e custos

O HEDK é negociado no mercado secundário da London Stock Exchange em dólares, permitindo compra e venda de cotas por meio de intermediários financeiros. A linha em GBx do mesmo ETF na London Stock Exchange utiliza o ticker HEDS.

A criação e o resgate das cotas ocorrem no mercado primário através de participantes autorizados, conforme a estrutura operacional típica dos ETFs UCITS.

A classe possui moeda-base em dólar americano e utiliza contratos a termo de câmbio para implementar a estratégia de hedge cambial. O fundo possui taxa de despesas incorporada aos custos recorrentes e não apresenta taxa de performance identificada na documentação consultada. A classe HEDK adota política de acumulação de rendimentos. 

História e evolução do ETF

A classe HEDK teve início em novembro de 2016, ampliando a oferta de ETFs UCITS voltados a ações europeias com exposição internacional de receitas e proteção cambial em relação ao dólar.

Desde seu lançamento, o HEDK passou a oferecer acesso a uma carteira de empresas da zona do euro por meio de uma estrutura física, acumuladora e negociada em bolsa.

Nos últimos anos, seu comportamento refletiu os movimentos das ações europeias pagadoras de dividendos, variações no câmbio entre euro e dólar, mudanças nas taxas de juros globais, ciclos de exportação e alterações nas condições econômicas da zona do euro.