O iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho do índice MSCI Brazil, composto por empresas de grande e médio porte listadas no mercado acionário brasileiro. O ETF é administrado pela BlackRock e é negociado sob o código EWZ na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda variável internacional, o EWZ tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho das ações que compõem o índice MSCI Brazil. Para isso, o fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira que busca replicar a composição e a ponderação do índice de referência.

O índice MSCI Brazil é ponderado pelo valor de mercado ajustado ao free float, o que confere maior peso às empresas mais representativas do mercado acionário brasileiro. 

Diversificação e exposição setorial

O EWZ oferece exposição concentrada ao mercado acionário brasileiro, contemplando empresas com atuação relevante em diferentes segmentos da economia nacional. A diversificação setorial inclui áreas como:

• Setor financeiro.

• Energia.

• Materiais básicos.

• Consumo discricionário.

• Consumo básico.

• Indústria.

• Serviços de comunicação.

Estrutura e custos

As cotas do EWZ são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV). 

O fundo possui taxa de administração, característica comum de ETFs passivos, e não cobra taxa de performance. O EWZ realiza a distribuição de rendimentos, provenientes dos dividendos pagos pelas empresas que compõem a carteira.

História e evolução do ETF

O iShares MSCI Brazil ETF foi criado em um período de expansão dos ETFs internacionais, marcado pelo aumento do interesse global por mercados emergentes e por instrumentos que facilitassem o acesso ao mercado acionário brasileiro.

Desde seu lançamento, o EWZ consolidou-se como uma das principais formas de exposição ao mercado de ações do Brasil por meio de um único ativo listado no exterior, mantendo foco na replicação do índice MSCI Brazil.

Entre 2020 e 2024, o EWZ refletiu os movimentos do mercado brasileiro em um cenário marcado por volatilidade econômica, mudanças políticas e oscilações nos preços de commodities, mantendo elevada liquidez e ampla utilização por investidores institucionais e individuais.