O BNDX11 é um ETF brasileiro listado na B3 que busca refletir a variação de uma carteira global de renda fixa internacional, por meio da replicação de um índice internacional composto por títulos de dívida de diversos países, exceto os Estados Unidos. O fundo é negociado no mercado secundário da bolsa brasileira, permitindo acesso indireto ao mercado global de renda fixa.

Classificado como ETF de renda fixa internacional, o BNDX11 adota gestão passiva. A estratégia consiste em investir majoritariamente em cotas do ETF BNDX (Total International Bond Index Fund), listado na NASDAQ, que replica o índice Bloomberg Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index Hedged, com ampla diversificação em títulos de renda fixa globais.

A carteira é composta por mais de 6 mil títulos de renda fixa de diferentes economias, incluindo papéis de governos e empresas com grau de investimento, com diferentes prazos de vencimento. A ponderação segue critérios definidos pelo índice de referência, com rebalanceamento mensal para manter a aderência à metodologia.

Composição / Perfil de exposição

O BNDX11 oferece exposição a:

• Títulos de renda fixa internacionais (governamentais e corporativos).
• Economias desenvolvidas e emergentes fora dos Estados Unidos.
• Carteira diversificada com diferentes vencimentos e emissores.

O ETF busca refletir o desempenho do índice Bloomberg Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC, benchmark amplamente utilizado como referência para renda fixa global ex-EUA, com diversificação geográfica e setorial.

Estrutura e custos

A criação e o resgate de cotas são realizados por participantes autorizados. O fundo possui taxa de administração total de aproximadamente 0,32% ao ano, sendo 0,25% no Brasil e 0,07% referente ao ETF no exterior.

O ETF não realiza distribuição recorrente de rendimentos, sendo os resultados reinvestidos automaticamente no fundo. Seu prazo de duração é indeterminado.

A estrutura do fundo também envolve exposição cambial ao dólar, já que não há hedge entre o dólar e o real no nível do BNDX11, o que pode impactar o desempenho conforme a variação cambial.

História e evolução do ETF

O BNDX11 foi lançado em 2022 com o objetivo de facilitar o acesso à renda fixa global por meio da bolsa brasileira, utilizando uma estrutura que investe em ETF internacional com ampla diversificação em títulos de dívida.

Ao longo do tempo, passou a integrar a oferta de ETFs internacionais no Brasil, ampliando as possibilidades de diversificação geográfica para investidores locais. Nos últimos anos, seu comportamento tem refletido as oscilações das taxas de juros globais, condições macroeconômicas internacionais e variações cambiais, conforme indicado pelos dados históricos apresentados na lâmina do fundo.