O BITC11 é um ETF brasileiro listado na B3 que busca refletir o desempenho do Índice Teva Bitcoin, benchmark desenvolvido para acompanhar o retorno do Bitcoin (BTC) no mercado de criptoativos. O fundo é gerido pelo BTG Pactual Asset Management e negociado sob o ticker BITC11 na B3, oferecendo exposição ao Bitcoin por meio de um produto regulado e negociado em bolsa.

Classificado como ETF de criptomoedas, o BITC11 adota gestão passiva. Sua estratégia consiste em acompanhar o desempenho do índice de referência, proporcionando exposição ao Bitcoin sem que o investidor precise adquirir e manter diretamente o criptoativo ou administrar chaves privadas e carteiras digitais.

O Teva Bitcoin é composto exclusivamente pelo Bitcoin, que representa 100% da carteira teórica do índice em cada rebalanceamento. O benchmark possui rebalanceamento anual, realizado em abril, e busca representar o desempenho do principal criptoativo do mercado global.

Composição / Perfil de exposição

O ETF oferece exposição principalmente a:

• Bitcoin (BTC).

• Mercado global de criptoativos.

• Ecossistema blockchain.

• Movimentos de preço do Bitcoin no mercado internacional.

• Exposição cambial decorrente da precificação internacional do ativo.

Diferentemente de ETFs de criptoativos diversificados, o BITC11 concentra sua estratégia em um único ativo digital. Dessa forma, seu desempenho está diretamente relacionado às oscilações do preço do Bitcoin e não conta com diversificação entre diferentes criptomoedas.

O Bitcoin é um ativo digital descentralizado cuja oferta máxima está limitada a 21 milhões de unidades. Seu preço é determinado pela dinâmica de oferta e demanda nos mercados globais e pode apresentar elevada volatilidade.

Como resultado, o desempenho do BITC11 é influenciado por fatores como liquidez global, adoção institucional do Bitcoin, condições monetárias internacionais, fluxos de capital para produtos de criptoativos, mudanças regulatórias, atividade da rede e percepção de risco dos investidores. Como as cotas são negociadas em reais e o Bitcoin possui precificação global predominantemente em dólares, variações cambiais também podem afetar o retorno do ETF para o investidor brasileiro.

Estrutura e custos

As cotas do BITC11 são negociadas no mercado secundário da B3 durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas seguem os procedimentos estabelecidos na estrutura do fundo.

O BITC11 possui taxa de administração de 0,65% ao ano, além dos demais custos e encargos previstos na documentação do fundo.

Não há distribuição recorrente de rendimentos. O Bitcoin não gera dividendos ou juros, e a rentabilidade do ETF decorre principalmente da valorização ou desvalorização dos ativos que compõem sua estratégia. O prazo de duração do fundo é indeterminado.

História e evolução do ETF

O BTG Pactual Teva Bitcoin ETF foi lançado para oferecer aos investidores acesso ao Bitcoin por meio de um fundo negociado na B3, eliminando a necessidade de compra e custódia direta do criptoativo.

Desde seu lançamento, o BITC11 passou a integrar o mercado brasileiro de ETFs de criptoativos, segmento que se desenvolveu a partir de 2021 com a chegada dos primeiros fundos de índice ligados a ativos digitais à B3.

Nos últimos anos, o ambiente de investimento em Bitcoin passou por mudanças relevantes, incluindo a expansão da adoção institucional e o lançamento de ETFs spot de Bitcoin nos Estados Unidos em 2024. Nesse contexto, o comportamento do BITC11 permanece diretamente associado aos ciclos do Bitcoin, sendo influenciado pela liquidez global, política monetária, demanda institucional, regulação do setor e dinâmica geral do mercado de ativos digitais.