O iShares Mortgage Real Estate ETF (REM) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de empresas americanas do setor de mortgage REITs (mREITs). O ETF é administrado pela BlackRock, por meio da divisão iShares, e negociado sob o ticker REM na Cboe BZX Exchange.

Classificado como um ETF de renda variável focado em real estate financeiro, o fundo busca refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho do FTSE Nareit All Mortgage Capped Index. O ETF adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira estruturada para replicar a composição e a ponderação do índice de referência. 

O benchmark reúne mortgage REITs americanos, empresas que investem principalmente em ativos ligados ao mercado hipotecário, incluindo mortgage-backed securities (MBS), financiamentos imobiliários e instrumentos de crédito imobiliário.

Composição / Perfil de exposição

O REM oferece exposição principalmente a:

• Mortgage REITs americanos.
• Mortgage-backed securities (MBS).
• Crédito imobiliário residencial.
• Crédito imobiliário comercial.
• Mercado hipotecário americano.
• Curva de juros dos Estados Unidos.
• Real estate financeiro.
• Estratégias de renda imobiliária.

O desempenho do ETF é particularmente sensível às decisões de política monetária do Federal Reserve, às oscilações da curva de juros e às condições de financiamento imobiliário nos Estados Unidos.

Mudanças nos spreads de crédito hipotecário, níveis de inadimplência, volatilidade dos juros e liquidez do mercado de MBS podem impactar diretamente o comportamento do fundo. O ETF também pode refletir alterações nas condições do mercado imobiliário residencial e comercial americano.

Estrutura e custos

As cotas do REM são negociadas no mercado secundário da Cboe BZX Exchange durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo utilizado para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração prevista em prospecto e não cobra taxa de performance. O REM pode realizar distribuições provenientes dos rendimentos gerados pelos ativos hipotecários e instrumentos financeiros mantidos pelas empresas da carteira.

Como o ETF mantém exposição concentrada ao segmento de mortgage REITs, seu desempenho pode apresentar elevada sensibilidade às condições monetárias, ao mercado de crédito e às oscilações do setor imobiliário financeiro americano.

História e evolução do ETF

O iShares Mortgage Real Estate ETF foi lançado em 2007, em um contexto de expansão do mercado de ETFs ligados ao setor imobiliário e ao crédito hipotecário americano.

Desde seu lançamento, o fundo passou a refletir movimentos associados ao mercado hipotecário dos Estados Unidos, incluindo oscilações nas taxas de juros, mudanças nas condições de crédito e transformações no mercado de mortgage-backed securities.

Nos últimos anos, o REM acompanhou ciclos de aperto monetário do Federal Reserve, mudanças na curva de juros americana, volatilidade no mercado imobiliário financeiro e alterações nas condições de liquidez e financiamento hipotecário nos Estados Unidos.