MSTY

O YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF (MSTY) é um fundo negociado em bolsa que busca gerar renda recorrente por meio de uma estratégia baseada em opções vinculadas às ações da MicroStrategy Incorporated (MSTR). O ETF é administrado pela YieldMax ETFs e negociado sob o ticker MSTY na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda variável internacional com foco em geração de renda via derivativos, o MSTY tem como objetivo proporcionar fluxo de caixa periódico, e não acompanhar diretamente o desempenho das ações da MicroStrategy. Para isso, o fundo adota uma estratégia ativa, utilizando principalmente a venda sistemática de opções de compra (covered calls) sobre a exposição relacionada à MSTR.

A estratégia do MSTY prioriza a geração de prêmios de opções como principal fonte de retorno, o que pode limitar a participação do fundo em movimentos de alta do ativo subjacente, ao mesmo tempo em que oferece potencial de renda em diferentes condições de mercado.

Composição e perfil de exposição

A exposição do MSTY é estruturada em torno de instrumentos financeiros vinculados às ações da MicroStrategy, incluindo posições sintéticas e contratos de opções negociados em bolsa. O fundo não investe diretamente em ações da MSTR de forma tradicional, utilizando derivativos para replicar sua exposição econômica.

O perfil do ETF é altamente sensível à volatilidade das ações da MicroStrategy, uma vez que os prêmios de opções dependem diretamente das expectativas de oscilação de preços. Como resultado, o MSTY apresenta risco elevado e pode registrar variações significativas de valor, especialmente em cenários de forte movimento do ativo subjacente.

O fundo é direcionado a investidores que buscam renda potencial elevada, compreendendo os riscos associados ao uso intensivo de derivativos e à concentração em um único ativo de referência.

Estrutura e custos

As cotas do MSTY são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que ajuda a manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração compatível com ETFs de estratégia de opções, não cobra taxa de performance e realiza distribuições periódicas de rendimentos, provenientes majoritariamente dos prêmios obtidos com a venda de opções. O ETF possui classe única de cotas, sendo negociado exclusivamente sob o ticker MSTY.

História e evolução do ETF

O YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF foi lançado em 2023, em um contexto de crescente interesse por ETFs voltados à geração de renda elevada por meio de estratégias com derivativos, especialmente atreladas a ações de alta volatilidade.

Desde o seu lançamento, o MSTY passou a integrar carteiras de investidores com perfil mais agressivo, interessados em explorar a volatilidade das ações da MicroStrategy como fonte de renda, em vez de buscar valorização de capital tradicional.

Entre 2023 e 2024, o ETF refletiu a forte volatilidade do ativo subjacente, influenciada por movimentos do mercado de criptomoedas e mudanças no apetite por risco, consolidando-se como um produto voltado a estratégias táticas e de geração de renda com risco elevado.