O iShares MSCI Saudi Arabia ETF (KSA) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de um índice composto por ações de empresas listadas na Arábia Saudita. O ETF é administrado pela BlackRock, por meio da plataforma iShares, e é negociado sob o ticker KSA na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda variável internacional com foco em mercado único, o KSA tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho das ações representativas da economia saudita.

O KSA acompanha o MSCI Saudi Arabia IMI 25/50 Index, composto por ações de empresas sauditas que atendem a critérios de elegibilidade relacionados a tamanho, liquidez e disponibilidade de negociação.

A ponderação dos ativos é baseada na capitalização de mercado ajustada ao free float, respeitando limites de concentração estabelecidos pela metodologia 25/50. O índice passa por revisões periódicas, com inclusão, exclusão e rebalanceamento de componentes, refletidos na carteira do ETF.

Diversificação e exposição setorial

O KSA oferece exposição concentrada ao mercado acionário saudita, com diversificação entre setores relevantes da economia do país, incluindo:

• Setor financeiro.
• Energia.
• Materiais básicos.
• Consumo discricionário.
• Consumo básico.
• Saúde.
• Telecomunicações.
• Indústria.

A composição reflete a estrutura econômica da Arábia Saudita, com presença significativa de empresas ligadas ao setor energético e financeiro.

Estrutura e custos

As cotas do KSA são negociadas no mercado secundário da NYSE Arca durante o horário regular de pregão. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço de mercado próximo ao valor patrimonial líquido.

O fundo possui taxa de administração prevista em regulamento e não cobra taxa de performance. O KSA realiza distribuição de dividendos provenientes das empresas que compõem sua carteira, conforme sua política de distribuição.

História e evolução do ETF

O iShares MSCI Saudi Arabia ETF foi lançado em 2015, em um contexto de maior abertura do mercado financeiro saudita ao capital internacional.

Desde então, o ETF acompanhou mudanças estruturais na economia do país, incluindo reformas associadas ao programa Vision 2030 e maior integração aos mercados globais por meio da inclusão em índices internacionais.

Nos últimos anos, o KSA refletiu movimentos relacionados à volatilidade global, às variações nos preços do petróleo e ao desenvolvimento do mercado acionário saudita.