IEEU é o ticker negociado em dólares na London Stock Exchange do iShares STOXX Europe Equity Multifactor UCITS ETF EUR (Acc), ETF irlandês de ações administrado pela BlackRock, por meio da plataforma iShares. O fundo busca acompanhar o STOXX Developed Europe Equity Factor Screened, índice composto por ações de mercados desenvolvidos da Europa selecionadas por critérios multifatoriais.

O IEEU é um ETF de ações com exposição regional à Europa desenvolvida. A gestão é passiva e utiliza replicação física, com a carteira estruturada para acompanhar o desempenho do índice de referência. O fundo possui estrutura UCITS e política de acumulação de rendimentos.

O STOXX Developed Europe Equity Factor Screened é um índice multifatorial baseado no universo de ações do STOXX Developed Europe. A metodologia seleciona e pondera empresas com o objetivo de aumentar a exposição a fatores como momentum, qualidade, valor, baixa volatilidade e tamanho.

O índice busca manter características próximas ao seu índice amplo de referência, mas com uma composição ajustada para capturar fatores específicos de estilo. Dessa forma, o IEEU não acompanha simplesmente o mercado europeu por valor de mercado, mas uma carteira europeia com critérios quantitativos adicionais.

A composição passa por rebalanceamentos periódicos, permitindo atualizar os pesos e os componentes conforme a metodologia multifatorial definida pela STOXX.

Diversificação e exposição setorial

A carteira do IEEU reúne empresas europeias de diferentes segmentos da economia, incluindo:

• Financeiro.
• Industriais.
• Saúde.
• Consumo discricionário.
• Tecnologia da informação.
• Materiais.
• Consumo básico.
• Energia.
• Comunicação.
• Serviços públicos.
• Imobiliário.

A exposição geográfica acompanha mercados desenvolvidos da Europa, com empresas de diferentes países incluídos no universo do índice.

Por seguir uma estratégia multifatorial, a composição do IEEU pode se diferenciar de ETFs europeus amplos ponderados apenas por valor de mercado.

Estrutura e custos

O IEEU é negociado no mercado secundário da London Stock Exchange em dólares, permitindo a compra e a venda de cotas por meio de intermediários financeiros. O mesmo ETF também possui linhas de negociação em outras moedas e bolsas europeias.

A criação e o resgate das cotas ocorrem no mercado primário através de participantes autorizados, conforme a estrutura operacional típica dos ETFs UCITS. A classe possui moeda-base em euro, enquanto a linha IEEU é negociada em dólares na London Stock Exchange.

O fundo possui taxa de administração incorporada aos custos recorrentes e não apresenta taxa de desempenho identificada na documentação consultada. A classe IEEU adota política de acumulação de rendimentos. 

História e evolução do ETF

O fundo foi lançado em setembro de 2015, ampliando a oferta de ETFs UCITS voltados a estratégias multifatoriais no mercado acionário europeu.

Desde seu lançamento, o IEEU passou a oferecer exposição a empresas europeias de mercados desenvolvidos por meio de uma metodologia que combina diferentes fatores de estilo em uma única estrutura de investimento.

Nos últimos anos, seu comportamento refletiu os movimentos do mercado acionário europeu, mudanças nas condições macroeconômicas da região, ciclos setoriais e a evolução relativa dos fatores valor, qualidade, momentum, baixa volatilidade e tamanho.