O iShares China Large-Cap ETF (FXI) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de grandes empresas chinesas listadas fora do território continental da China, principalmente em Hong Kong. O ETF é administrado pela BlackRock e é negociado sob o ticker FXI na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda variável internacional com foco geográfico, o FXI adota uma estratégia de gestão passiva. O fundo procura refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho do índice de referência por meio da manutenção de uma carteira alinhada à sua composição e critérios de ponderação.

O índice acompanhado pelo FXI é composto por empresas chinesas de grande capitalização, predominantemente listadas em Hong Kong. A seleção e a ponderação dos ativos seguem critérios baseados em capitalização de mercado ajustada ao free float.

O índice passa por revisões periódicas que incluem rebalanceamentos e eventuais alterações na composição, processo refletido na carteira do ETF.

Diversificação e exposição setorial

O FXI oferece exposição a grandes companhias chinesas distribuídas entre diferentes setores da economia, incluindo:

• Setor financeiro.
• Tecnologia da informação.
• Consumo discricionário.
• Energia.
• Telecomunicações.
• Indústria.

A composição setorial reflete a estrutura das maiores empresas chinesas listadas fora da China continental.

Estrutura e custos

As cotas do FXI são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo cobra taxa de administração compatível com ETFs passivos e não possui taxa de performance. O FXI realiza distribuição de rendimentos, geralmente provenientes de dividendos pagos pelas empresas que compõem o índice.

História e evolução do ETF

O iShares China Large-Cap ETF foi lançado em 2004, em um contexto de crescente integração dos mercados chineses ao sistema financeiro global.

Nos últimos anos, o FXI refletiu períodos de elevada volatilidade no mercado chinês, incluindo impactos de políticas regulatórias, mudanças na dinâmica do setor imobiliário, desaceleração econômica e ajustes na política monetária global. 

O comportamento do fundo esteve associado às oscilações das principais empresas chinesas listadas em Hong Kong.