O FEMU é o ticker em dólares do First Trust Emerging Markets AlphaDEX UCITS ETF Acc, ETF irlandês de ações administrado pela First Trust Global Portfolios Management Limited, sob a estrutura First Trust Global Funds ICAV, e negociado na London Stock Exchange.

O fundo busca acompanhar o Nasdaq AlphaDEX Emerging Markets Index, índice composto por empresas de mercados emergentes selecionadas a partir da metodologia AlphaDEX.

O FEMU é um ETF de ações com exposição internacional a mercados emergentes. A gestão é passiva, mas segue uma metodologia de índice multifatorial, baseada em critérios de crescimento e valor. O fundo utiliza replicação física completa, possui estrutura UCITS e política de acumulação de rendimentos.

O Nasdaq AlphaDEX Emerging Markets Index seleciona ações a partir do universo do Nasdaq Emerging Markets Index. A metodologia AlphaDEX classifica as empresas com base em fatores fundamentalistas e de mercado, buscando identificar companhias com características associadas a crescimento e valor.

Entre os critérios considerados estão valorização de preços em diferentes janelas de tempo, vendas em relação ao preço, crescimento de vendas, valor contábil em relação ao preço, fluxo de caixa em relação ao preço e retorno sobre ativos.

Diferentemente de índices tradicionais ponderados apenas por valor de mercado, o índice utiliza uma metodologia modificada de seleção e ponderação, com o objetivo de refletir uma carteira de empresas emergentes selecionadas por múltiplos fatores.

Diversificação e exposição setorial

A carteira do FEMU reúne empresas de diferentes segmentos das economias emergentes, incluindo:

• Financeiro.
• Tecnologia da informação.
• Consumo discricionário.
• Industriais.
• Materiais.
• Energia.
• Comunicação.
• Consumo básico.
• Saúde.
• Serviços públicos.
• Imobiliário.

A exposição geográfica abrange mercados emergentes de diferentes regiões, incluindo Ásia, América Latina, Oriente Médio, África e Europa emergente.

Por seguir uma metodologia multifatorial, a composição do FEMU pode se diferenciar de ETFs amplos de mercados emergentes ponderados apenas por capitalização de mercado.

Estrutura e custos

O FEMU é negociado no mercado secundário da London Stock Exchange, permitindo a compra e a venda de cotas por meio de intermediários financeiros. A criação e o resgate das cotas ocorrem no mercado primário através de participantes autorizados, conforme a estrutura operacional dos ETFs UCITS.

O fundo possui taxa de administração incorporada aos custos recorrentes e não apresenta taxa de performance identificada na documentação oficial.

A classe FEMU adota política de acumulação de rendimentos. Dessa forma, os dividendos recebidos das empresas da carteira são reinvestidos automaticamente no patrimônio do ETF, sem distribuição periódica aos cotistas.

História e evolução do ETF

O fundo foi lançado em abril de 2013, ampliando a oferta de ETFs UCITS voltados à exposição a mercados emergentes por meio de uma metodologia quantitativa de seleção de ações.

Desde seu lançamento, o FEMU passou a oferecer acesso a empresas de mercados emergentes selecionadas por critérios de crescimento e valor, reunindo diferentes países e setores em uma única estrutura negociada em bolsa.

Nos últimos anos, seu comportamento refletiu os ciclos dos mercados emergentes, incluindo oscilações cambiais, mudanças nas condições monetárias globais, variações nos preços de commodities e alternância entre fatores de crescimento e valor.