O Hashdex Bitcoin Futures ETF (DEFI) é um fundo negociado em bolsa que busca oferecer exposição ao desempenho de contratos futuros de Bitcoin negociados em mercados regulamentados. O ETF é administrado pela Hashdex e negociado sob o ticker DEFI na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de criptomoedas baseado em contratos futuros, o fundo investe principalmente em contratos futuros de Bitcoin negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME) e em outros instrumentos financeiros relacionados. 

Sua estratégia permite que investidores obtenham exposição ao mercado de Bitcoin sem possuir diretamente a criptomoeda.

O ETF adota gestão ativa, ajustando continuamente sua exposição aos contratos futuros conforme os vencimentos e as condições de mercado. Dessa forma, seu desempenho pode diferir do preço à vista (spot) do Bitcoin devido aos custos de rolagem (roll yield) e às características do mercado futuro.

Diversificação e exposição setorial

O DEFI oferece exposição principalmente a:

• Contratos futuros de Bitcoin.

• Criptomoedas.

• Ativos digitais.

• Blockchain.

• Derivativos.

• Tecnologia financeira.

• Mercado futuro.

• Economia digital.

Como o fundo investe predominantemente em contratos futuros de Bitcoin, sua carteira apresenta elevada concentração em um único ativo e não oferece diversificação entre diferentes criptomoedas.

O desempenho do ETF acompanha a evolução do mercado futuro de Bitcoin, podendo diferir do retorno do mercado spot em função da estrutura dos contratos negociados.

Estrutura e custos

As cotas do DEFI são negociadas no mercado secundário da NYSE Arca durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo utilizado para aproximar o preço de mercado do ETF ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo mantém exposição principalmente por meio de contratos futuros negociados em bolsas regulamentadas e pode manter parte de seus recursos em títulos de curto prazo e equivalentes de caixa para fins operacionais e de gestão de garantias.

O ETF possui taxa de administração prevista em prospecto e não cobra taxa de performance.

Por utilizar contratos futuros, o fundo está sujeito a riscos específicos, como custos de rolagem dos contratos, diferenças entre o mercado futuro e o mercado à vista (tracking error) e elevada volatilidade do mercado de criptomoedas.

História e evolução do ETF

O Hashdex Bitcoin Futures ETF foi lançado em 2022 como um dos primeiros ETFs dos Estados Unidos a oferecer exposição ao Bitcoin por meio de contratos futuros negociados em mercados regulamentados.

Desde seu lançamento, o fundo acompanhou a evolução da infraestrutura regulatória para ativos digitais e o crescimento da participação institucional no mercado de criptomoedas.

Nos últimos anos, o desenvolvimento dos ETFs de Bitcoin, mudanças regulatórias, avanços na adoção institucional e a evolução do mercado de derivativos de criptomoedas continuaram influenciando o desempenho e a relevância desse tipo de produto.