TRXY11: Galera eu tenho cotas deste fundo mas estou me desfazendo, ele tá com problemas, vamos aos números.
Atentem-se ao relatório gerencial de Abril, onde o patrimônio deles era de 314 milhões, página 5.

Em Março, página 12, eles terminaram o mês com um resultado acumulado e não distribuído (caixa livre) de R$ 1.049,772,43 (um milhão de reais) e distribuíram 0,11 centavos por cota.

Em Abril, eles terminaram o mês com resultado operacional (lucro) de 3 milhões e distribuíram 3.901.000,00 ( três milhões e novecentos mil em dividendos) tiveram que usar do caixa livre 800 mil reais, isso não é bom pra nenhuma empresa, então terminaram o mês com um caixa livre de 200 mil reais.

Em Maio eles tiveram um resultado operacional de 4.300.000,00 ( quatro milhões e trezentos mil ) e distribuíram 3.900,000,00 ( três milhões e novecentos mil). Aí você pensa que o negócio melhorou, o fundo se recuperou, sobraram 400 mil de caixa, com mais 200 do mês passado o caixa livre subiu pra 600 mil, que é o resultado acumulado e não distribuído.

Mas notem o grande detalhe do negócio em Maio, só foi possível chegar a este resultado se desfazendo do patrimônio, a receita de FIIS foi menor que Março, a receita de CRIS foi mais de um milhão menor que a de março e os ganhos de capital foram mais de 2 milhões, contra 600 mil de Abril e 380 de Março. Lembra lá no começo do patrimônio do fundo de 314 milhões, vejam o de Maio, página 5, caiu pra 307 milhões, ou seja, tiveram que se desfazer de 7 milhões em ativos, dando prejuízo ou não pra entregar este resultado de 0,11 centavos por cota. É como se você tivesse que vender seus bens pra continuar comprando McDonalds no fim de semana, uma hora vai acabar. Outra grande prova disso é o total de receitas no acumulado de 12 meses que é de 27 milhões e do começo do ano pra cá 25 milhões, ou seja, o fundo tá com problema pra captar recurso e pagar os dividendos.

Resumindo, em Abril tirou do caixa pra compor resultado e em Maio teve que se desfazer do patrimônio pra pagar os dividendos.