O BTIP39 é uma BDR que replica para os investidores brasileiros o ETF TIP (iShares TIPS Bond ETF). Deste modo, investindo em sua corretora no Brasil, você consegue facilmente ter acesso ao ETF internacional TIP.

O iShares TIPS Bond ETF (TIP) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de títulos do Tesouro dos Estados Unidos protegidos contra a inflação, conhecidos como Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). O ETF é administrado pela BlackRock e é negociado sob o ticker TIP na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda fixa governamental dos Estados Unidos, o TIP tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho de títulos públicos norte-americanos indexados à inflação.

O fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira estruturada para replicar a composição e as características do índice de referência por meio da aquisição direta dos títulos elegíveis.

O índice acompanhado pelo TIP é composto por títulos do Tesouro norte-americanos, cujo valor principal é ajustado de acordo com a variação de índices oficiais de preços ao consumidor.

Os ativos são ponderados pelo valor de mercado, considerando critérios de elegibilidade e liquidez. O índice passa por revisões periódicas, incluindo rebalanceamentos e ajustes na composição, processo refletido na carteira do ETF.

Diversificação e exposição setorial

• Títulos do Tesouro indexados à inflação.

• Dívida pública federal norte-americana.

• Instrumentos de renda fixa ajustados por índices de preços.

• Títulos de médio e longo prazo.

A diversificação ocorre dentro do universo de títulos protegidos contra a inflação.

Estrutura e custos

As cotas do TIP são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas são realizados por participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração e não cobra taxa de performance. O TIP realiza distribuições periódicas de rendimentos, principalmente na forma de juros provenientes dos títulos que compõem sua carteira.

História e evolução do ETF

O iShares TIPS Bond ETF foi lançado em 2003, em um contexto de expansão do mercado de ETFs de renda fixa nos Estados Unidos.

Nos últimos anos, o TIP refletiu mudanças significativas no ambiente inflacionário e na política monetária norte-americana, incluindo estímulos pós-pandemia, aceleração da inflação e um ciclo de alta de juros promovido pelo Federal Reserve. 

À medida que as expectativas inflacionárias e as taxas reais variaram, o comportamento do ETF acompanhou os ajustes no mercado de títulos protegidos contra a inflação.