VHFA11

Sobre a VALORA HEDGE FUND AGRO - FIAGRO - IMOBILIÁRIO

O Valora Hedge Fund Agro (VHFA11) tem como objetivo investir em ativos ligados às cadeias produtivas agroindustriais, com foco em CRA.

Classifica-se como um Fiagro com estratégia multiestratégia voltada ao crédito agroindustrial.

A administração é realizada pelo Banco Daycoval e a gestão pela Valora Gestão de Investimentos.

Estratégia e composição

A estratégia do fundo está concentrada em operações estruturadas de crédito ligadas ao agronegócio, com predominância de CRA indexados ao CDI acrescido de spread.

A gestão atua na seleção e monitoramento contínuo dos ativos, buscando ampliar a diversificação da carteira e acompanhar a adimplência das operações investidas.

Entre exemplos de ativos que compõem ou já compuseram o portfólio estão:

• CRA Fiagril VI – MT.
• CRA Rodoil 2S – RS.
• CRA Cotrisul III – RS.
• CRA Coopermil – RS.
• CRA Cotrisoja – RS.
• CRA Usina Santa Fé – SP.
• CRA Belagrícola II – PR.
• CRA Belmiro Catelan – BA/PI.
• CRI Cibrafértil – SP.

Diversificação e exposição

O portfólio possui exposição predominante a CRA, além de posições em CRI relacionado ao agronegócio, cotas de Fiagro, FIDC, debêntures, LCAs e outros ativos permitidos pela regulamentação aplicável aos Fiagros.

A carteira está integralmente indexada ao CDI, com operações estruturadas em diferentes segmentos do agronegócio, incluindo distribuidoras, cooperativas, indústria, setor sucroalcooleiro e produtores rurais.

As operações contam com diferentes mecanismos de garantia, incluindo cessão fiduciária de recebíveis, alienação fiduciária de imóveis, avais corporativos e contratos vinculados a trading companies multinacionais.

Os ativos estão distribuídos em diferentes regiões do país, com exposição a estados como Amapá, Bahia, Goiás, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraná, Piauí, Rio Grande do Sul, Santa Catarina, São Paulo e Tocantins.

Estrutura do fundo e taxas

O VHFA11 distribui aos cotistas, no mínimo, 95% do resultado apurado em caixa, conforme a regulamentação aplicável.

Os rendimentos são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, enquanto o ganho de capital na venda das cotas é tributado à alíquota de 20%.

O regulamento prevê taxa de administração e gestão de 1,30% ao ano sobre o patrimônio líquido do fundo, além de taxa de performance de 20% sobre o que exceder o benchmark de CDI + 1,0%.

Informações Adicionais

O fundo VALORA HEDGE FUND AGRO - FIAGRO - IMOBILIÁRIO, de CNPJ 51.658.280/0001-60, é um fundo imobiliário do tipo Fundo de Papel e do segmento Fiagros. O VHFA11 possui atualmente um total de 9.480.258 cotas que estão divididas entre 230 cotistas.

O fundo VHFA11 cobra 2,00% a.a. de taxa de administração e possui atualmente um P/VP (preço sobre valor patrimonial) de 1.1 e um Dividend Yeld acumulado nos últimos 12 meses de 15.27%.

Os fundos de papel são aqueles que não realizam investimentos em um imóvel em si, mas sim em papéis relacionados ao mercado imobiliário, como as Letras de Crédito Hipotecário (LCI), as Letras Hipotecárias (LH), os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e até mesmo em cotas de outros fundos imobiliários.