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Sobre a KINEA CREDITAS
O Kinea Creditas (KCRE11) é um fundo imobiliário com objetivo de investir em ativos de renda fixa de natureza imobiliária, com foco em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).
Classificado como fundo de papel do segmento de recebíveis imobiliários, o fundo é administrado pela Intrag DTVM Ltda. e gerido pela Kinea Investimentos Ltda.
Estratégia e composição
A estratégia do KCRE11 consiste na alocação em ativos de crédito imobiliário estruturado, principalmente por meio de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), que são títulos lastreados em fluxos de recebíveis do setor imobiliário.
O fundo possui foco relevante em operações de crédito pulverizado originadas pela Creditas, com lastro em contratos de Home Equity, modalidade de empréstimo com garantia de imóvel. Essas operações são estruturadas em diferentes níveis de subordinação, como séries sênior e mezanino, com mecanismos de proteção de crédito.
Além disso, a carteira inclui operações de crédito imobiliário estruturadas por incorporadoras, com lastro em recebíveis de financiamentos imobiliários, bem como posições em instrumentos de caixa e títulos públicos.
Entre exemplos de ativos que compõem ou já compuseram o portfólio estão:
- CRI Creditas – Home Equity – Carteiras pulverizadas.
- CRI MRV – Pro-soluto – Recebíveis imobiliários.
- CRI Tenda – Pro-soluto – Recebíveis imobiliários.
- Títulos Públicos Federais – Caixa.
Diversificação e exposição
A carteira é composta majoritariamente por CRI com exposição predominante a operações indexadas à inflação, além de parcela em ativos atrelados ao CDI e instrumentos de caixa.
A geração de receita do fundo decorre dos juros e correção monetária dos CRI, com fluxos provenientes dos pagamentos dos contratos que lastreiam esses títulos.
Os indexadores presentes na carteira incluem principalmente o IPCA, além de CDI e exposição residual à taxa básica de juros.
Os ativos estão distribuídos em diferentes regiões do país, com base na pulverização das carteiras de crédito imobiliário e garantias associadas aos contratos, conforme demonstrado na distribuição geográfica das operações.
Estrutura do fundo e taxas
O KCRE11 distribui aos cotistas, no mínimo, 95% do resultado apurado em caixa, conforme a regulamentação aplicável.
Os rendimentos são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, enquanto o ganho de capital na venda das cotas é tributado à alíquota de 20%.
O regulamento prevê taxa de administração de 1,20% ao ano e não possui taxa de performance.
Informações Adicionais
O fundo KINEA CREDITAS, de CNPJ 42.502.802/0001-40, é um fundo imobiliário do tipo Fundo de Papel e do segmento Títulos e Valores Mobiliários. O KCRE11 possui atualmente um total de 36.000.000 cotas que estão divididas entre 16.931 cotistas.
O fundo KCRE11 cobra 1,20% a.a. de taxa de administração e possui atualmente um P/VP (preço sobre valor patrimonial) de 0.97 e um Dividend Yeld acumulado nos últimos 12 meses de 12.89%.
Os fundos de papel são aqueles que não realizam investimentos em um imóvel em si, mas sim em papéis relacionados ao mercado imobiliário, como as Letras de Crédito Hipotecário (LCI), as Letras Hipotecárias (LH), os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e até mesmo em cotas de outros fundos imobiliários.
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