CDII11

Sobre a Sparta Infra CDI FIC FI-Infra

O Sparta CDI (CDII11) é um fundo imobiliário negociado na B3, com foco em ativos financeiros estruturados com remuneração atrelada ao CDI.

Seu objetivo consiste na alocação em títulos de crédito vinculados ao setor imobiliário e instrumentos financeiros compatíveis com sua política de investimento. 

A administração é realizada pela BTG Pactual Serviços Financeiros, enquanto a gestão é conduzida pela Sparta, gestora especializada em crédito estruturado.

Estratégia e composição

O CDII11 é classificado como um fundo do tipo papel, voltado para investimentos em recebíveis imobiliários e instrumentos de crédito estruturado.

A carteira do fundo é composta principalmente por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e outros títulos de crédito com garantia vinculada ao setor imobiliário. 

Os CRIs são títulos de dívida lastreados em operações imobiliárias e estruturados com diferentes níveis de subordinação e garantias, que servem para reduzir o risco de inadimplência.

Essas operações podem ter lastro em empreendimentos residenciais, comerciais, logísticos e operações corporativas com garantia imobiliária.

As estruturas de crédito frequentemente incluem mecanismos como alienação fiduciária de imóveis, que vincula o bem como garantia da operação, cessão fiduciária de recebíveis, que direciona fluxos financeiros ao investidor, e contas de reserva, utilizadas para cobertura de eventuais atrasos nos pagamentos.

Os ativos presentes na carteira são predominantemente indexados ao CDI, taxa de referência do mercado interbancário. 

A gestão realiza análise de crédito e acompanhamento das operações, além da gestão de duration, que representa o prazo médio de recebimento dos fluxos financeiros da carteira.

O fundo também pode estar sujeito ao mark-to-market, processo de atualização do valor dos ativos conforme as condições de mercado.

Diversificação e exposição

A carteira do CDII11 é composta por ativos financeiros estruturados com lastro imobiliário:

• Certificados de Recebíveis Imobiliários estruturados.

• Operações de crédito com garantias reais imobiliárias.

• Exposição a diferentes segmentos do mercado imobiliário.

• Títulos com remuneração indexada ao CDI.

A diversificação ocorre pela distribuição entre emissores, estruturas de garantia e segmentos imobiliários distintos.

Estrutura do fundo, taxas e distribuição

As cotas do CDII11 são negociadas no mercado secundário da B3, permitindo a negociação entre investidores.

O fundo possui taxa de administração prevista em regulamento, destinada às atividades de administração fiduciária e gestão da carteira, podendo incluir taxa de performance conforme a estrutura definida.

A distribuição de resultados ocorre a partir dos rendimentos gerados pelos ativos de crédito da carteira, como juros e atualização monetária dos títulos. 

Em linha com a legislação aplicável aos fundos imobiliários, os rendimentos distribuídos aos cotistas são, em regra, isentos de imposto de renda para pessoas físicas, desde que atendidos os critérios legais estabelecidos.

Informações Adicionais

O fundo Sparta Infra CDI FIC FI-Infra, de CNPJ 48.973.783/0001-16, é um fundo imobiliário do tipo Outro e do segmento Fundo de Infraestrutura (FI-Infra). O CDII11 possui atualmente um total de 27.481.138 cotas que estão divididas entre 70.446 cotistas.

O fundo CDII11 cobra 1% a.a de taxa de administração e possui atualmente um P/VP (preço sobre valor patrimonial) de 0.99 e um Dividend Yeld acumulado nos últimos 12 meses de 17.3%.

Os fundos híbridos possuem uma mescla entre fundos de tijolos e fundos de papel.