O XB3511 é um ETF brasileiro listado na B3 que busca refletir o desempenho do índice Idex NTN-B 35, calculado pela Idex Analytics, atrelado especificamente à NTN-B (Tesouro IPCA+) com vencimento em 2035.

O fundo é gerido pela XP Allocation Asset Management Ltda. (XP Asset), fazendo parte da família Trend Idex de ETFs de renda fixa da XP, e administrado pela XP Investimentos CCTVM S.A. Negociado no mercado secundário da bolsa brasileira, o XB3511 permite acesso ao mercado de renda fixa indexada ao IPCA. Classificado como ETF de renda fixa, adota gestão passiva.

A estratégia consiste em investir exclusivamente na NTN-B com vencimento em 2035, diferentemente de índices tradicionais da família IMA (ANBIMA), que reúnem múltiplos vencimentos e são rebalanceados mensalmente.

Composição e perfil de exposição

O ETF XB3511 oferece exposição a:

• NTN-B (Tesouro IPCA+) com vencimento único em 2035.
• Reinvestimento automático dos cupons semestrais do título.
• Mercado brasileiro de renda fixa atrelada à inflação, com duration fixa e decrescente até o vencimento.

O XB3511 busca refletir o desempenho do índice Idex NTN-B 35, benchmark que acompanha especificamente o título público Tesouro IPCA+ 2035.

Estrutura e custos

A criação e o resgate de cotas são realizados por participantes autorizados. O fundo possui taxa de administração e conta com taxa de performance de 20% sobre o que exceder a variação acumulada do IPCA + 6% ao ano. Há distribuição periódica de rendimentos aos cotistas (política de distribuição mensal, com no mínimo 95% do lucro apurado distribuído semestralmente em regime de caixa).

Seu prazo de duração está atrelado ao vencimento da NTN-B 2035, podendo ser encerrado ou incorporado a um ETF de vencimento seguinte quando essa data se aproximar.

História e evolução do ETF

O XB3511 foi lançado pela XP Asset como um dos primeiros ETFs brasileiros de NTN-B com vencimento único, ao lado do XB5011 (vencimento em 2050), com o objetivo de oferecer ao investidor uma forma prática e tributariamente vantajosa de acessar um título específico do Tesouro IPCA+ diretamente via B3, sem as complexidades operacionais da compra direta pelo Tesouro Direto.

Posteriormente, a família de ETFs de vencimento único da XP se expandiu consolidando essa estratégia como alternativa ao investimento tradicional em NTN-Bs via índices amplos como o IMA-B.

Nos últimos anos, seu comportamento tem refletido diretamente as oscilações da taxa de juros real do título Tesouro IPCA+ 2035, sendo influenciado pela política monetária, expectativas de inflação, dinâmica fiscal e condições macroeconômicas do mercado doméstico.