O PACB11 é um ETF brasileiro listado na B3 que busca refletir a variação e a rentabilidade de um índice de renda fixa atrelado a títulos públicos federais indexados à inflação, por meio da replicação do Índice Teva ITBR IPCA 95/5. O fundo é administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM e gerido pela BTG Pactual Asset Management S.A., sendo negociado no mercado secundário da bolsa brasileira, permitindo acesso indireto a uma carteira de títulos públicos atrelados ao IPCA.

Classificado como ETF de renda fixa, o PACB11 adota gestão passiva. A estratégia consiste em investir majoritariamente em títulos públicos federais, especialmente NTN-Bs, ou em instrumentos que repliquem o índice de referência, buscando refletir o desempenho da inflação medida pelo IPCA acrescida de juros reais.

A carteira é composta predominantemente por NTN-Bs com diferentes prazos de vencimento, com alocação fixa aproximada de 95% em títulos com prazo inferior a 5 anos e cerca de 5% em títulos com prazo superior, conforme metodologia do índice. A ponderação segue critérios de valor de mercado e ajustes periódicos para manter o prazo médio da carteira alinhado ao objetivo do índice.

Composição / Perfil de exposição

O PACB11 oferece exposição a:

• Títulos públicos federais indexados à inflação (NTN-Bs).
• Diferentes prazos de vencimento da dívida pública brasileira.
• Mercado de renda fixa atrelado ao IPCA.

O ETF busca refletir o desempenho do Índice Teva ITBR IPCA 95/5, benchmark estruturado para fornecer exposição previsível e diversificada a títulos públicos indexados à inflação no Brasil.

Estrutura e custos

A criação e o resgate de cotas são realizados por participantes autorizados, mediante a entrega de uma cesta de ativos que replica a composição do índice.

O fundo possui taxa global de até 0,225% ao ano, que engloba os serviços de administração e gestão, além de remuneração adicional ao consultor de estruturação. 

Não há taxa de performance e não há distribuição recorrente de rendimentos, sendo os ganhos reinvestidos na carteira. Seu prazo de duração é indeterminado.

História e evolução do ETF

O PACB11 foi estruturado com o objetivo de oferecer acesso eficiente a títulos públicos indexados à inflação por meio da bolsa brasileira, utilizando uma metodologia que combina diferentes prazos de NTN-Bs em uma única carteira.

Ao longo do tempo, passou a integrar a oferta de ETFs de renda fixa no Brasil, ampliando as alternativas de exposição ao IPCA dentro do mercado local.

Nos últimos anos, seu comportamento tem refletido as oscilações das taxas de juros reais e da inflação no país, sendo influenciado por fatores macroeconômicos, política monetária e dinâmica da curva de juros.