YBIT

O Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBIT) é um fundo negociado em bolsa que busca executar uma estratégia baseada em ativos vinculados ao Bitcoin combinados com operações de opções de compra cobertas. O ETF é administrado pela Roundhill Investments e é negociado sob o código YBIT no mercado americano.

Classificado como um ETF temático de renda variável, o YBIT tem como objetivo combinar exposição indireta ao mercado de Bitcoin com a geração de prêmios por meio da venda sistemática de opções de compra.

Para isso, o fundo adota uma estratégia de gestão ativa, estruturando uma carteira composta por instrumentos financeiros atrelados ao desempenho do Bitcoin e contratos de opções vendidos sobre esses ativos.

A estratégia do YBIT não segue um índice tradicional de mercado. Sua carteira é construída com base em critérios operacionais definidos pelo gestor, considerando liquidez, características dos instrumentos utilizados e vencimentos das opções.

A alocação é ajustada periodicamente, acompanhando o encerramento dos contratos e a implementação de novas posições, de forma a manter a execução contínua da estratégia proposta.

Diversificação e exposição setorial

O YBIT oferece exposição concentrada ao ecossistema de criptoativos, combinada com o mercado de derivativos financeiros. A diversificação setorial inclui áreas como:

• Ativos financeiros vinculados ao Bitcoin.

• Mercado de opções.

• Derivativos financeiros.

• Estratégias de geração de prêmios.

Essa composição reflete a integração entre o mercado de criptoativos e instrumentos financeiros tradicionais utilizados para estruturar estratégias de renda.

Estrutura e custos

As cotas do YBIT são negociadas no mercado secundário, permitindo sua compra e venda durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para a aproximação entre o preço de mercado e o valor patrimonial líquido do fundo.

O ETF possui taxa de administração, característica comum em fundos com estratégias ativas, e não cobra taxa de performance. O YBIT pode realizar distribuições de rendimentos provenientes dos prêmios gerados pelas operações com opções, de acordo com sua política de distribuição.

História e evolução do ETF

O YBIT foi lançado em um contexto de crescimento do interesse institucional por criptoativos e de expansão das estratégias estruturadas com derivativos nos mercados globais.

Desde o seu lançamento, o fundo passou a ser utilizado como um veículo de acesso indireto a estratégias relacionadas ao Bitcoin combinadas com geração de renda por meio de opções.