XGDU é o ticker negociado em dólares na London Stock Exchange do Xtrackers IE Physical Gold ETC Securities, produto emitido pela Xtrackers ETC plc. Trata-se de um ETC físico de ouro, estruturado como título de dívida garantido por metal, e não de um ETF UCITS tradicional.

O fundo busca oferecer exposição ao preço do ouro em dólares, tendo como referência o LBMA Gold Price PM. A estrutura é lastreada em ouro físico, mantido em barras London Good Delivery, com custódia no mercado de Londres. Por sua natureza, o produto não investe em ações, títulos de renda fixa ou contratos futuros de commodities.

Ele tem como ativo de referência o ouro físico, com preço observado a partir do LBMA Gold Price PM, referência internacional utilizada para precificação do metal em dólares por onça.

Cada ETC Security está relacionado a uma quantidade específica de ouro, chamada de metal entitlement. Esse direito econômico representa a quantidade de ouro atribuída a cada título, descontada diariamente pela taxa do produto.

O desempenho do ETC, portanto, está diretamente ligado à variação do preço do ouro em dólares, deduzidos os custos aplicáveis à estrutura. Como o produto não acompanha uma cesta de ativos, não há composição por empresas, setores ou países.

Composição e perfil de exposição

A exposição do XGDU está concentrada em ouro físico, incluindo:

• Ouro em barras London Good Delivery.
• Exposição ao preço do ouro em dólar.
• Estrutura garantida por metal físico.
• Custódia associada ao mercado de metais preciosos de Londres.

O produto não oferece diversificação entre commodities, setores ou geografias. Sua exposição é específica ao ouro, o que faz com que seu comportamento seja influenciado por fatores como inflação, juros reais, câmbio, demanda por ativos de reserva, compras de bancos centrais e aversão ao risco nos mercados globais.

Estrutura e custos

O XGDU é negociado no mercado secundário da London Stock Exchange, permitindo compra e venda dos títulos por meio de intermediários financeiros. O mesmo ISIN também possui negociação em outras bolsas, incluindo Xetra.

A estrutura jurídica do produto é a de ETC, emitido como título de dívida com garantia vinculada ao metal físico. A documentação informa que o produto é lastreado em ouro mantido em forma alocada no London Bullion Market.

O produto possui taxa incorporada à estrutura, refletida pela redução diária do metal entitlement por ETC Security. Não há taxa de performance identificada na documentação consultada.

Por ser um ETC de ouro físico, o XGDU não possui política de distribuição de dividendos. O produto não investe em empresas pagadoras de dividendos e não realiza distribuição periódica de rendimentos ao investidor.

História e evolução do ETC

O Xtrackers IE Physical Gold ETC Securities foi emitido em abril de 2020, ampliando a oferta de produtos negociados em bolsa voltados à exposição direta ao ouro físico.

Desde seu lançamento, o XGDU passou a oferecer acesso ao preço do ouro por meio de uma estrutura negociada em bolsa, sem a necessidade de compra, transporte ou custódia direta do metal pelo investidor.

Nos últimos anos, seu comportamento refletiu os movimentos do ouro no mercado internacional, incluindo variações nas taxas de juros, inflação, dólar, demanda por proteção patrimonial e mudanças no apetite global por risco.