O WisdomTree Floating Rate Treasury Fund (USFR) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de uma carteira de títulos do Tesouro dos Estados Unidos com taxas de juros flutuantes. O ETF é administrado pela WisdomTree Asset Management e é negociado sob o ticker USFR.

Classificado como um ETF de renda fixa com foco no mercado dos Estados Unidos, o USFR tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, a performance de títulos públicos americanos de taxa flutuante. 

Para isso, o fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira que busca replicar a composição e as características da sua carteira de referência, com ajustes realizados conforme os critérios definidos pela metodologia.

A carteira de referência do USFR é formada por títulos do Tesouro norte-americano com taxas flutuantes, conhecidos como floating rate notes, ponderados conforme critérios de elegibilidade, vencimento e condições contratuais.

Diversificação e exposição setorial

O USFR oferece exposição concentrada ao mercado de renda fixa governamental dos Estados Unidos, com foco em instrumentos de taxa flutuante. A diversificação da carteira está relacionada aos seguintes segmentos:

• Títulos do Tesouro dos Estados Unidos de taxa flutuante.

• Instrumentos de renda fixa governamental.

• Dívida pública federal.

Estrutura e custos

As cotas do USFR são negociadas no mercado secundário, permitindo compra e venda ao longo do pregão. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV). 

O fundo possui taxa de administração, característica comum a ETFs passivos, e não cobra taxa de performance. O USFR realiza a distribuição de rendimentos, provenientes dos juros pagos pelos títulos que compõem a carteira.

História e evolução do ETF

O WisdomTree Floating Rate Treasury Fund foi lançado em um contexto de expansão dos ETFs de renda fixa, com maior demanda por estratégias associadas à gestão do risco de juros. O produto foi estruturado para oferecer acesso simplificado a títulos públicos americanos de taxa flutuante.

Ao longo do tempo, o USFR consolidou-se como um instrumento de exposição à renda fixa governamental dos Estados Unidos, mantendo foco na replicação eficiente de sua carteira de referência. A política de investimento permaneceu consistente desde o lançamento.

Entre 2020 e 2024, o USFR refletiu as condições do mercado de juros americano em um período marcado por mudanças relevantes na política monetária. O ETF acompanhou a dinâmica das taxas flutuantes, mantendo liquidez e aderência à sua proposta.